中金所推动中长期资金入市的核心举措与成效 - 中国金融期货交易所（中金所）以“期货入市服务现货入市”为目标，加力推动中长期资金入市，市场承载力、机构化程度与机构参与积极性均有显著提升[3] - 六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了“任务单”、“时间表”和“路线图”，旨在增强资本市场专业力量，推动市场生态向价值投资、长期投资转型[4] 市场承载力与机构化程度提升 - 市场承载力明显增强：今年前三季度，金融期货日均成交和持仓分别为124万手和208万手，同比增长30%和13%，成交额占全国期货市场三分之一[6] - 机构化程度更深，各类机构参与积极性更高，机构参与提升与市场运行质量改善形成良性互动[3][7] - 中金所连续3年实施“中长期资金风险管理计划（长风计划）”，并从优化开户模式、套保业务申请流程等方面完善机构服务举措，推动险资“第三类套保”业务落地[5] 金融期货服务现货市场的效果 - 股指期货上市促进了标的指数波动率下降，四个品种降幅在6%至17%之间，为中长期资金创造了更平稳的市场环境[10] - 参与跨期现货交易的公募基金、证券自营、QFII、年金等机构，其持股周期比仅参与现货的同类机构长25%～60%，股指期货增强了机构持股信心和稳定性[10] - 金融期货上市助推了ETF快速发展：例如中证1000股指期货上市三年多来，对应ETF规模增长超过40倍、日均成交额提升近30倍，折溢价率改善近50%，而无对应期货的ETF平均规模增长仅1倍左右，折溢价率改善约30%[11] - ETF做市商贡献超过全市场25%的ETF交易量，依靠股指期货对冲底仓风险以保持风险中性[11] 金融期货带动现货入市与策略创新 - 过去两年，指数基金规模增长超过150%，对应持有的股指期货多头增长超过170%[13] - 金融期货促进了交易策略的创新，对推动长期资金入市带来助力[14] - 中金所表示下一步将立足风险管理市场定位，进一步丰富产品、优化服务，积极营造适配“长钱长投”的金融期货市场生态[14]