IPO申请与上市计划 - 公司于11月27日正式向港交所提交IPO申请，上市进程进入最后阶段，预计上市节点在明年第二季度[1][3] - 公司上市计划经历调整，从最初规划的2024-2025年，调整为2025年左右，并于2024年明确2026年上市的计划，成为首个明确上市时间节点的央企新品牌[1] - 此次IPO是首家通过正常途径申请港股上市的汽车央企新能源汽车品牌，采用高标准的IPO模式而非简单的介绍上市，对企业合规运营和治理水平要求更高[3] 财务表现与增长 - 公司营收呈现爆发式增长，从2022年的2834万人民币增至2024年的151.95亿人民币，2025年上半年营收达122.08亿人民币，较2024年同期的61.49亿人民币增长98.52%[7][8] - 整车销售收入为核心收入来源，2023年、2024年及2025年上半年整车收入分别为55.42亿、144.173亿和114.9亿人民币，2025年上半年整车收入同比增速高达94.4%[8][9] - 毛利率显著改善并于2024年转正，全年毛利率为6.32%，2025年上半年提升至10.1%，同比增加6个百分点；2025年上半年毛利达12.37亿人民币，同比大幅增加364%[9][10] - 2025年上半年研发投入为8.3亿人民币，同比增长167%，体现高投入、高增长的发展阶段特点[10] 运营数据与市场地位 - 销量高速增长，2025年上半年累计销量为59,084辆，较上年同期的29,030辆同比增长103.5%；2024年10月单月销量达13,506辆，创历史新高，并已连续8个月销量破万[10] - 公司在中国新豪华新能源乘用车市场中年增长率排名第二，目标定位行业TOP1，而非局限于细分市场[6] - 公司计划全力推进全球化，目标为2027年全球销量40万辆、年收入千亿元，2030年达80万辆，2035年挑战150万辆[15] 公司独特优势与战略布局 - 公司是唯一由长安汽车、宁德时代、华为三方联合打造的企业，在整车设计、智能软件、电池动力三大核心技术上获得顶级支持，拥有独特的“三方联合”优势[11] - 公司持有华为子公司引望公司10%的股份，入股金额115亿人民币已支付完毕，引望公司于2024年扭亏为盈，2024年1-6月营收104.3亿人民币，净利润22.3亿人民币，净利润率达21.38%，为公司带来技术支持与利润贡献[3][13][15] - 公司采用轻资产运行模式，背靠大集团支持，可将资源聚焦于高生态价值领域，研发人员占比高达57.1%，原创能力突出[4] - 产品线快速布局，三年内已完成四款主力车型布局，实现全系纯电+增程双动力，覆盖20-70万价格区间，并计划到2030年推出17款全新车型[13][15] - 公司获得华为乾崑ADS 4、鸿蒙座舱等六大核心技术持续赋能，并与华为推动Hi Plus模式，近千人联合团队入驻，首款联合共创产品将于明年下半年推出[13][16] 估值与资本运作 - 公司估值在三年内增长约40倍，从2021年的7.882亿人民币增至2024年的超300亿人民币[3] - 此次IPO募集资金将主要用于产品开发、平台和技术开发、品牌建设、销售服务网络建设以及补充运营资金[6] - 作为新央企中国长安的高端化战略载体，公司IPO成为央企新能源资本化运作的标杆[16]