美越贸易协议关税调整 - 美国总统特朗普宣布对越南出口至美国的商品征收20%关税，对"转口贸易"商品征收40%关税，同时美国出口至越南的商品免税 [1] - 越南方面对20%的关税税率感到意外，原以为商定的税率在11%左右，目前仍在寻求降低关税水平 [1] - 此前特朗普将对等关税统一下调至10%，宽限期于7月9日到期 [3] 越南贸易地位及影响 - 越南是美国第10大贸易伙伴和第7大进口来源国，向美国出口商品总额超过1300亿美元 [3] - 越南的出口额占GDP比重近90%，三分之一的出口产品销往美国 [6] - 2024年越南对美贸易顺差达到1230亿美元，规模仅次于中国和墨西哥，位居全球第三 [6] 越南企业面临挑战 - 越南纺织大厂Thanh Cong Garment表示20%的税率比目前15%至17%的进口关税提升幅度不小 [4] - 越南服装制造业70%的原材料需从中国进口，"转运条款"带来极大不确定性 [4] - 在关税缓征期截止后，来自美国客户的第三季度订单量已骤减15%至20% [4] 产业链及原材料依赖 - 越南企业高度依赖中国原材料和零部件，若"转运条款"适用范围扩大将造成重创 [6] - 特朗普政府对"转运"的定义模糊不清，可能涵盖从简单重新包装到使用中国原材料等一系列行为 [6] 中美越三方关系 - 中方坚决反对任何一方以牺牲中方利益为代价达成交易换取关税减免 [8] - 如果出现损害中方利益的情况，中方将坚决予以反制 [8]