市场整体表现 - 12月23日市场冲高回落，三大指数收盘均上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [2] - 沪深两市成交额达1.9万亿元，较上一交易日放量379亿元 [2] - 全市场近3900只个股下跌，上涨个股不足1600家 [2][9] - 沪指走出五连涨，但市场黄白线分化明显 [3] 板块涨跌情况 - 涨幅居前的板块包括光刻机(+2.11%)、电池(+2.07%)、氟化工概念(+1.80%)、光刻胶(+1.61%)、PET铜箔(+1.57%)、中芯国际概念(+1.57%)、液冷服务器(+1.55%)等 [16] - 跌幅居前的板块包括旅游及酒店、商业航天等 [2] - 部分板块年初至今涨幅显著，如光刻机板块年初至今上涨72.76%，电池板块上涨70.44%，PET铜箔板块上涨77.73% [16] 小微盘股表现疲弱的原因 - “跨年妖股”炒作进入淘汰赛，高位股出现闪崩跳水和“天地板”情况，加剧短线资金担忧 [6] - 历史行情显示，微盘股在每年底或年初调整概率较高，但今年调整幅度远小于去年 [6][7] - 商业航天板块出现变数，影响短线情绪，例如长征十二号甲火箭一级回收验证未达预期 [8][10] 市场风格转向大盘股 - 市场呈现“以大为美”格局，资金聚焦市值较大个股 [12] - 北方华创、拓荆科技、新华保险、中国太保等龙头股盘中股价创历史新高 [12] - 近期ETF增量资金集中在中证A500ETF，该指数成分股平均流通市值达567.30亿元，引导资金流向 [12] - 有机构观点认为单日轮动不足以证明风格彻底切换，并建议规避高位大盘股，看好小盘风格 [13] 强势板块驱动因素分析 - **光刻机/半导体产业链**：英特尔与ASML成功验收High NA EUV光刻机，推动2nm以下芯片制造；AI驱动HBM需求增长，光刻胶等材料消耗量提升；光刻机国产化率不足5%，但核心环节已实现技术突破，国产替代进程有望加速 [17] - **电池/储能**：新股纳百川上市首日涨幅达408.17%，公司主营电池液冷板等产品；国内储能项目因容量电价等政策IRR达6%-12%，建设热情高涨；全球AI浪潮导致数据中心缺电趋势明显，储能市场景气度有望延续 [18] - **液冷服务器**：板块内公司英维克涨停，总市值突破1000亿元；海外缺电问题有望加速液冷方案在AI及通用服务器的渗透；随着英伟达GB300放量及后续平台落地，液冷产业正从概念验证阶段进入订单与业绩兑现阶段 [19]