财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入18.73亿元 同比下降1.74% [1] - 归母净利润1.21亿元 同比大幅上升46.23% [1] - 扣非净利润1.46亿元 同比激增150.33% [1] - 第二季度单季度营业总收入9.12亿元 基本持平下降0.05% [1] - 第二季度归母净利润3958万元 同比上升49.36% [1] 盈利能力指标 - 毛利率23.04% 同比提升12.9个百分点 [1] - 净利率6.51% 同比大幅提升47.93% [1] - 每股收益0.16元 同比增长46.22% [1] - 盈利能力提升主要源于燃料成本下降和增值税优惠政策收益增加 [3] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.23元 同比大幅下降252.88% [1] - 经营活动现金流净额下降因电费回款时间不同步 [3] - 货币资金4.83亿元 同比增长25.76% [1] - 投资活动现金流净额大幅增长241.47% 因出售股权取得转让价款增加 [3] 资产负债结构 - 应收账款35.41亿元 同比增长13.05% 因等待结算的补贴电费应收款增加 [1][3] - 有息负债63.03亿元 基本持平增长0.77% [1] - 每股净资产3.8元 同比增长11.49% [1] - 长期股权投资增加因新增对北京中科信控大数据有限公司的股权投资 [3] 历史业绩表现 - 公司近10年ROIC中位数5.44% 投资回报相对较弱 [4] - 2021年ROIC为-0.17% 投资回报极差 [4] - 上市以来13份年报中出现1次亏损年份 [4] - 2024年净利率5.79% 产品附加值一般 [4] 机构关注重点 - 货币资金/流动负债比率仅为18.67% [5] - 有息资产负债率已达59.33% [5] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达57.49% [5] - 应收账款/利润比率高达1634.21% [5] - 证券研究员普遍预期2025年业绩3.3亿元 每股收益0.44元 [5]