资本市场作为转型核心引擎 - 山西省在“十四五”时期将资本市场作为推动产业升级的核心引擎，构建“以煤为基、多元发展”的产业体系 [1] - 展望“十五五”，山西将推动资本市场与产业经济深度融合，为建成国家新型能源基地和高质量发展标杆注入资本动能 [1] “十四五”期间上市公司经营业绩 - 山西辖区上市公司总市值达到8392.34亿元，利润总额提升幅度达91.84% [2] - 辖区上市公司营业收入规模从3222.73亿元增至5614.33亿元，增长74.21% [2] - 太钢不锈营业收入突破1000亿元，山西汾酒营收从2020年的139.9亿元增长至2024年的360.11亿元 [2] 资本工具运用与结构优化 - 美锦能源成功发行35.9亿元可转债，推动新技术落地与产能释放 [2] - 山西焦煤通过股权融资募资44亿元，总资产增幅2.33%，归母净资产增幅12.28%，年节约财务费用约1亿元 [3] - 辖区上市公司资本结构优化与战略转型加速，战略性新兴产业上市公司占比提升 [2] 投资者回报与现金分红 - 2024年山西辖区上市公司累计派发现金分红198.5亿元，户均分红4.84亿元，全国排名居前 [3] - 大秦铁路累计分红突破千亿元，潞安环能“十四五”时期合计分红金额达170.99亿元，占上市以来累计分红总额的66.14% [4] - 潞安环能位列2025年上市公司股息率榜单第四位，山西汾酒同时上榜现金分红总额与股利支付率榜单 [4] 并购重组推动产业升级 - 科达自控拟以2.09亿元现金收购海图科技51%股份，为北交所首单新三板企业收购案及规模最大的现金收购案 [5] - 北方铜业通过重大资产重组注入铜矿核心资产，总资产从12.56亿元增至194.71亿元，增幅超14倍，营业收入从11.25亿元增至241.07亿元，年净利润最高达8.38亿元 [5] - 壶化股份通过重组多家公司，民用炸药产能从4.5万吨提升至11.4万吨，起爆具产能从2300吨增长到4300吨，增长87% [6] 市场环境优化与风险化解 - 2021年以来成功推动16家“僵尸”或不活跃私募基金管理人注销，注销占比23.88% [7] - 稳妥处置*ST当代退市风险，永泰能源有效化解面值退市风险，“十四五”时期交易所债券市场保持“零违约” [7] 金融工具创新与服务实体经济 - 2021年以来证券经营机构通过多种方式为省内企业募集资金2225.30亿元 [8] - 成功发行首单高成长产业债、首单乡村振兴债、首单金融机构科创债等多个创新债券品种 [8] - 期货经营机构帮助企业申请18家交割库，开展126个“保险+期货”项目，保障现货数量82.02万吨，总保额61.53亿元，累计赔付1.79亿元 [9] - 私募创投基金“投早、投小、投硬科技”项目达174个，累计投资本金85.26亿元 [9] 上市后备力量与“专精特新”企业 - 锦波生物登陆北交所，创下发行价格最高、上市首日涨幅最高、上市首日股价最高纪录 [10] - 辖区共有辅导备案企业10家，在审企业1家，“专精特新”企业占比达81.82% [10] - 区域性股权市场“专精特新”专板入板企业237家，其中专精特新“小巨人”企业26家，已推动2家登陆北交所，13家挂牌新三板 [10] “十五五”期间重点支持方向 - 以深化科创板、创业板改革为契机，精准支持优质企业上市，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [11] - 加强对新能源、新材料、生物制造等新兴产业和未来产业企业的全链条支持 [11] - 支持传统行业公司用好并购重组、再融资工具，聚焦能源转型 [11]

山西省资本市场总体转型战略 - 山西省在“十四五”时期将资本市场作为推动产业升级的核心引擎，构建“以煤为基、多元发展”的产业体系 [1] - 站在“十五五”起跑线，山西省计划推动资本市场与产业经济深度融合，以基本建成国家新型能源基地和中部地区高质量发展标杆 [1] 上市公司经营业绩与资本结构 - “十四五”期间山西辖区上市公司总市值提升至8392.34亿元，利润总额期间提升幅度达91.84% [2] - 辖区上市公司营业收入规模从3222.73亿元增至5614.33亿元，增长74.21%，其中太钢不锈营业收入突破1000亿元，山西汾酒营收从2020年的139.9亿元增长至2024年的360.11亿元 [2] - 美锦能源成功发行35.9亿元可转债，推动技术落地与产能释放 [2] - 山西焦煤通过股权融资募资44亿元，总资产增幅2.33%，归母净资产增幅12.28%，年节约财务费用约1亿元 [3] 上市公司股东回报 - 2024年山西辖区上市公司累计派发现金分红198.5亿元，户均分红4.84亿元 [3] - 大秦铁路累计分红突破千亿元，潞安环能“十四五”时期合计分红金额达170.99亿元，占上市以来累计分红总额的66.14% [3] - 潞安环能在2025年上市公司股息率榜单中排名第四，山西汾酒同时上榜现金分红总额榜单与股利支付率榜单 [3] 并购重组推动产业升级 - 科达自控拟以2.09亿元现金收购海图科技51%股份，为北交所规模最大的现金收购案 [4] - 北方铜业通过资产重组完成向有色金属的战略转型，总资产从12.56亿元增至194.71亿元，增幅超过14倍，营业收入从11.25亿元增加至241.07亿元，年净利润跃升至最高8.38亿元 [4][5] - 壶化股份通过重组多家公司，民用炸药产能从4.5万吨提升至11.4万吨，起爆具产能从2300吨增长到4300吨，增长87% [5] 资本市场环境优化与风险化解 - 2021年以来成功推动16家“僵尸”或不活跃机构注销私募基金管理人登记，注销占比23.88% [6] - 稳妥处置*ST当代退市风险，永泰能源有效化解面值退市风险，“十四五”时期山西省交易所债券市场保持“零违约” [6] - 2021年以来至2025年10月末，证券经营机构通过多种方式为省内企业募集资金2225.30亿元，并成功发行多个创新债券品种 [6] 期货及私募基金服务实体经济 - 期货经营机构帮助省内企业申请18家交割库，开展126个“保险+期货”项目，为农户及农企保障现货数量82.02万吨，总保额61.53亿元，累计赔付1.79亿元 [7] - 私募创投基金“投早、投小、投硬科技”项目达到174个，累计投资本金85.26亿元 [7] 上市后备企业与“专精特新”发展 - 锦波生物登陆北交所创下发行价格最高、上市首日涨幅最高、上市首日股价最高的纪录 [8] - 目前山西辖区共有辅导备案企业10家，在审企业1家，其中“专精特新”企业占比达81.82% [8] - 山西股权交易中心“专精特新”专板入板企业237家，其中专精特新“小巨人”企业26家，已推动2家国家级“小巨人”企业登陆北交所，推动13家“专精特新”企业挂牌新三板 [8] “十五五”时期发展规划 - 将以深化科创板、创业板改革为契机，支持优质企业上市，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [9] - 加强对新能源、新材料等新兴产业和生物制造等未来产业企业的全链条支持 [9] - 支持传统行业公司用好并购重组、再融资工具，督导证券期货公司提升专业化服务能力 [9]