数字化时代背景下，金融科技正在以前所未有的方式和速度改变银行业服务格局，随着科技的不断突破 与发展，一系列技术为商业银行带来全方位革新。那么，当前数字金融领域最显著的突破是什么？又是 如何重塑银行服务模式的？本期《财富领航征程》对话中央财经大学商学院教授、博士生导师、商业银 行管理研究所所长郭建鸾。 随着数字经济的持续演进和人工智能技术的迅速发展，商业银行正面临着一场深刻的变革。面对改革挑 战，郭建鸾认为，商业银行需从宏观环境、内部资源与能力、风险管理以及市场机遇四大维度综合考 量，制定差异化且灵活应变的战略路径。 郭建鸾强调，在战略选择上，银行既不能盲目国际化，也不能忽视深耕本土市场。一方面，深耕本土市 场的优势在于银行对本地客户需求、监管环境和文化习惯的深刻理解，更容易形成稳固的客户关系和品 牌认知。同时，随着数字技术的应用，本土市场的细分和定制化服务能力显著提升；另一方面，国际化 布局能够帮助银行拓展增长空间、分散单一市场风险。特别是随着政策的不断推动，跨境金融需求日益 增长，国际化成为银行全球资源配置和市场扩张的重要方向。 此外，在他看来，区块链、生成式AI等是未来最有可能颠覆传统信贷与支付体系的关键 ...

RWA与智能合约的关系 - 智能合约是RWA实现资产数字化与代币化的核心技术 通过预设规则将现实世界资产映射到区块链并生成数字代币 例如房地产和应收账款的所有权或收益权标准化处理 [3] - 智能合约实现RWA自动化管理 包括交易 收益分配和清算操作 例如租赁物业代币可自动收取租金并分配收益给持有者 [4][5] - 智能合约提升透明性与信任 规则和执行过程不可篡改 解决传统金融信任问题 例如验证链下资产真实性并公开记录交易 [7] - 智能合约嵌入合规规则 如KYC和AML要求 确保RWA代币交易符合法律法规 [8] RWA与代币的关系 - 代币是RWA在区块链上的价值载体 通过代币化将现实世界资产所有权或收益权转化为数字形式 包括全资产代币化和部分资产分割代币化 [10][11] - RWA代币类型包括权益型 收益型和债务型 分别代表资产所有权 收益权或债务资产 例如应收账款代币化 [13] - 代币功能涵盖交易 融资 收益分配和抵押借贷 例如通过发行RWA代币快速筹集资金或作为链上借贷抵押品 [13] - RWA代币价值由链下资产支撑 价格波动与实物资产关联 区别于传统加密货币依赖市场供需的特性 [12] RWA 智能合约与代币的协同作用 - 三者在流程中协同运作 资产先经链下验证后通过智能合约登记上链 再生成标准代币并完成交易或收益分配 最终可回购销毁代币 [15][16][17][18] - 协同优势包括高效性 透明性和低成本 智能合约与代币化提升管理效率 区块链技术减少中介成本 [22] - 应用案例涵盖房地产代币化 供应链金融和艺术品投资 例如分割房地产代币供小额投资或通过应收账款代币化融资 [22] 总结 - RWA是现实世界资产的数字化对象 智能合约是其代币化和管理的核心技术 代币则是区块链上的表现形式和价值载体 三者紧密关联 [21]