美联储官员对金融稳定风险的警告 - 美联储理事库克指出金融体系面临新的潜在风险，包括快速扩张的私人信贷市场、对冲基金在美债市场中的高杠杆交易，以及生成式人工智能加速被用于机器化交易 [1] - 库克表示美国资产价格处于历史高位，不排除出现异常规模的价格下跌，认为出现大幅回调的可能性正在上升 [1] - 克利夫兰联储主席哈马克反对进一步降息，认为金融条件过度宽松本身就构成风险，降息可能以更高的金融稳定风险为代价 [1] 美联储内部政策辩论焦点 - 美联储内部正在围绕两大问题展开激烈辩论，即继续降息是否会让通胀进一步偏离2%的目标，或劳动力市场的降温是否更需要政策支持 [2] - 多名决策者在10月会议纪要中提到金融市场资产估值偏高，并警告一旦市场对人工智能技术的前景突然改变预期，科技股可能出现无序大幅下跌 [2] 经济数据缺失与市场预期 - 政府停摆导致关键经济数据缺失，使得美联储判断当前经济状况变得更加困难，下一份完整的就业报告要到12月会议后一周才会发布 [2] - 劳工统计局数据显示9月就业增加超过市场预期的两倍，但失业率上升至4.4% [2] - 数据公布后，市场交易员预计只要没有出现就业市场明显恶化，美联储大概率将在12月按兵不动，延后至明年1月再实施一次25个基点的降息 [2] 官员对特定领域的监控 - 哈马克认为银行体系资本充足、家庭部门资产负债表稳健，但正在密切关注对冲基金杠杆水平以及私人信贷的增长趋势 [1]