文章核心观点 - 2025年末，两家成立超20年的老牌证券投资咨询机构——青岛大摩证券投资有限公司和北京中方信富投资管理咨询有限公司，因严重违法违规被证监会撤销业务许可（“摘牌”）并处以高额罚款 [3] - 年内证券投资咨询行业监管趋严，超过10家持牌机构曾被暂停新增客户，约半数（约40家）机构被出具监管函，行业普遍存在误导营销、承诺收益、无证执业、内控不健全等乱象 [4][14][15] 大摩投资被“摘牌”详情 - 公司被处罚并撤销业务许可的两项核心违法事实：未按规定保存且故意毁损有关文件和资料；向监管部门报送的资产负债表等文件存在重大遗漏 [3][6] - 在2022年8月至2024年7月期间，因未包含2家分支机构财务数据，累计漏报营业收入达4.85亿元 [3][6] - 公司及其时任总经理等4人合计被罚款480万元（公司罚300万元，个人罚180万元） [6] - 公司近两年屡次被罚，此前曾因未公示投诉电话、未更新顾问信息链接等问题被暂停新增客户6个月；还被查出聘用未登记从业人员（包括实习生）从事营销，以及分公司内控不健全等问题 [6][7] 中方信富被“摘牌”详情 - 公司被处罚并撤销业务许可的两项核心违法事实：未按规定保存有关文件和资料；向监管部门报送的文件、资料存在虚假陈述 [8][9][10] - 具体违规行为包括：未完整保存13名客户的营销服务记录及221名客户的多环节留痕记录；在2020年被责令暂停新增客户期间，虚假陈述称无新增，实际新增了223名客户；报送的营业收入、净利润等财务数据与审计报告不符；自查报告中对微信公众号运营情况作虚假陈述 [9][10][11] - 公司及其时任董事长张松合计被罚款360万元（公司罚300万元，个人罚60万元），张松还被采取6年证券市场禁入措施 [3][11] - 近年来公司及分支机构多次被罚，原因包括员工误导性宣传、承诺收益、未保存客户风险评估、用印管理不完善、未提示投资风险、无证员工提供投资建议等，并在2024年8月被暂停新增客户12个月 [13] 行业监管与处罚概况 - 中国证券业协会注册登记的证券投资咨询机构共计78家 [14] - 2025年以来，证监会及地方证监局累计对约40家持牌机构出具监管函，约占总数的一半 [14] - 被处罚机构普遍存在的问题包括：误导性营销宣传、承诺投资收益、无执业资格人员向客户提供投资建议等 [14] - 年内超过10家投顾机构曾被暂停新增客户，处罚措施从3个月到12个月不等 [4][15] - 部分机构年内多次被罚，例如湖南爱赢证券投资顾问有限公司在3月和12月均因承诺收益等行为被责令改正并暂停新增客户 [14] - 其他被点名或处罚的机构包括福建中讯证券研究有限责任公司、湖南金证投资咨询顾问有限公司、广东科德投资顾问有限公司等多家公司 [14][15]