文章核心观点 - 两大央企创纪录订单签约或将引领新一轮船队升级 并提升中国船舶工业在高端船型的定价权与品牌影响力 [1][2] - 全球新造船市场长期景气度上行 受船队老化及航运脱碳转型的结构性变革支撑 短期油散运需求有望共振并向上游造船业传导 [1][4] - 压制新接订单的三个核心问题预计在2026年迎来全面解决 当前船舶板块兼具成长性、确定性与估值合理性 [1][4] 两大央企订单与行业里程碑 - 2025年12月8日 中船集团与中国远洋海运集团签约87艘新造船 金额超500亿元人民币 为国内单次合作签约最高金额订单 [2] - 此次合作形成“制造+运营”闭环 旨在保障国内航运网络运力升级与能源安全 并形成可对外输出的绿色智能船舶解决方案 [2] - 该事件是全球顶尖造船与航运企业战略协同进入新阶段的里程碑 或将引领新一轮船队升级和产业协同 [2] 全球新造船市场近期表现 - 2024年1-11月 全球累计新船订单成交量为1627艘、4499万CGT 按CGT计同比下降37% [3] - 2024年11月单月全球新船订单成交量为152艘、513万CGT 环比10月的299万CGT大幅增加72% [3] - 中国船企1-11月共接单1067艘、2664万CGT 同比下降47% 但以59%的市场占有率排名全球第一 除1月、3月外已9次占据月接单榜榜首 [3] 行业需求驱动因素 - **中长期结构性支撑**：全球船队船龄老化（多种船型船龄创历史新高）及航运脱碳转型（截至8月 在役及在建船舶中双燃料船舶占比仅为3.7%） [4] - **油运需求传导**：下半年VLCC运价抬升并维持高位 自7月以来全球已落地38艘VLCC新船订单 远高于上半年的12艘 [4] - **散运需求新源泉**：新能源产业链带动铝、钴等小宗商品需求 11月BDI指数狂飙31.4% 几内亚西芒杜铁矿项目正式投产 据德路里分析 其全面投产将催生116艘新Capesize型散货船需求 [4] 订单压制因素与展望 - 当前压制新接订单的三个核心问题为“没地方造”、“没钱造”、“不知道造什么船” [4] - 上述三个核心问题预计将在2026年迎来全面解决 [4] - 供给端中国船厂在价格、质量、交期等方面全球领先 仍是船东首选 [3]

鹿特丹港绿色转型战略 - 公司目标在2050年实现二氧化碳净零排放 成为全球最具可持续发展港口 [1] - 正积极推进港口绿色转型 包括投资绿色氢能供应链 海上风电场 电解设施及碳捕集与封存设施 [1] - 加快绿色智能航运发展 建设可持续燃料加注设施和内河驳船电气化配套设施 [1] 中荷港口合作重点 - 将加强与中国在绿色港口建设和能源转型方面的合作 认为中方支持对实现目标至关重要 [1][2] - 特别提到与中国在港口物流和能源领域合作潜力 肯定中国在港口可持续发展方面成果 [2] - 愿与中国深化绿色航运领域合作 共同推动行业脱碳转型 [2] 转型面临挑战 - 法律 法规和公平竞争环境是推进转型的重要前提 [2] - 需要更多知识与创新能力加速转型 需行业各方共同努力 [2] - 面对复杂挑战 强调国际合作是应对关键 [2]