报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周A股整体下跌，避险品种跑赢市场，行情驱动在于中美贸易摩擦和美国区域银行信用风险，经济数据超预期但市场定价边际变化，10月外部环境突发黑天鹅使市场情绪敏感 [1] - 后期核心驱动是外部地缘走向和国内政策利多程度，本周初四中全会召开，闭幕或公布“十五五规划”核心内容，若超预期将带来题材炒作行情，中美博弈有缓和迹象，若中美元首会面消息确认将修复风险偏好，预计本周行情企稳，空间取决于中美利多消息落地 [2] - 关注国内9月生产、消费数据，Q3 GDP数据，中美博弈进展，美股走势等因素 [3] 根据相关目录分别总结 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，如西班牙IDAX30涨0.8%、纳斯达克涨2.14%、上证综指跌1.4%等 [7][8] - 2025年以来各大指数有不同涨幅，创业板指涨幅达37.1%、中小板指涨幅22.5%等 [10][11] - 上周市场各主要指数均下跌，中小板指跌5.77%、创业板指跌5.71%等 [12][14] - 上周沪深300指数行业涨跌互现，沪深300信息涨6.94%、沪深300电信跌5.18%等；中证500指数行业下跌，中证500可选跌6.88%、中证500电信跌6.80%等 [15] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IC跌幅最大、振幅最大 [17][20] - 股指期货成交量和持仓量回升 [19][21] - 展示了股指期货主力合约基差（期货 - 现货）走势和跨品种情况 [23] 指数估值跟踪 - 截止到10月17日，沪深300指数市盈率（TTM）为14.15倍，上证50指数市盈率（TTM）为11.95倍，中证500指数市盈率（TTM）为33.44倍，中证1000指数市盈率（TTM）为45.68倍 [24][25] 市场资金面回顾 - 上周新成立偏股基金份额和两市融资余额情况展示 [27] - 上周资金利率价格回落，央行净回笼 [27] 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定 [3] - 趋势策略：回调做多，预计IF主力合约IF2511核心运行区间4361和4586点；IH主力合约IH2511核心运行区间2890和3023点；IC主力合约IC2511核心运行区间6715和7165点；IM主力合约IM2511核心运行区间6852和7313点 [3] - 跨品种策略：重新介入空IF（或IH）多IC（或IM）的策略 [4]