市场表现与资金动向 - 市场成交额达2.4万亿元人民币，较前日增加约300亿元人民币[1] - 沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95%[2] - 上证主力资金净流入275.39亿元人民币，深证净流入247.62亿元人民币[3] - 汽车零部件、电池、电网设备获主力资金流入前三，元件、化学制药、白酒为流出前三[3] 政策与改革动态 - 国务院国资委“十四五”期间以市场化方式重组6组10家企业，新设9家央企[4] - 香港探索缩短股票结算周期至T+1，推动海外企业来港第二上市[5] - 上交所推进“科创板八条”“并购六条”等政策落地，深化投融资改革[6] 行业与产业投资 - 工信部聚焦116个重点方向，包括高性能电动关节模组、钠离子电池等[7][8] - 2025世界储能大会签约18个项目，计划总投资245.8亿元人民币[9] - 2025年中国造船完工量预计达5100万载重吨，手持订单超2.3亿载重吨[10] 基金与外资活动 - 9月内122只基金开启募集，环比增长45.24%[11] - 新基金平均认购天数缩短近30%，部分产品“一日售罄”[12] - 下半年外资调研A股公司近1800次，聚焦高端制造与科技领域[13]

港交所缩短结算周期计划 - 港交所评估将香港股票现货市场结算周期从T+2缩短至T+1 旨在减少未结算交易积压和加快资金周转 [1] - 全球股票市场88%的交易预计到2027年底将采用T+1或T+0结算周期 [1] - 香港证券及期货专业总会和证券业协会均支持缩短结算周期 认为这是大势所趋 [1][2] 对券商的影响分析 - 互联网券商因要求客户预存资金 受结算周期变化影响较小 相当于T+0操作 [1] - 传统券商因提供信用额度 可能面临客户未能及时结算导致的资金垫付风险 [1] - 系统升级成本预计有限 自研系统由IT部门完成 外包系统由供应商负责升级 [2] 市场操作挑战 - 投资者需要重新适应操作节奏 券商孖展利息收入可能减少 [2] - 港股通南向交易需同步调整T+1 涉及与内地监管机构的技术对接和合规磨合 [2] - 欧美机构处理港股的缓冲时间减少 结算失败风险可能上升 借股操作压力增大 [2] 实施时间表与展望 - 系统改动预计需数月完成 最快明年可落实T+1结算制度 [2] - 结算周期未来可能进一步缩短至T+0 以适应美国5X24小时交易模式 [3] - 缩短周期有助于提升香港市场竞争力 但需应对无纸化改革叠加带来的操作复杂性 [2]