公司业绩预测 - 预测第三财季营收年增14%至2971亿元人民币 [1] - 预测第三财季非通用准则净利率为1.5% [1] - 调高2025年经调整净利预测1.8%至275亿元 [1] - 维持2026年盈利预测384亿元 [1] 业务表现预期 - 预计第三财季日百类别维持较快增速 [1] - 零售业务利润率表现稳健 [1] - 外送业务表现优于预期 [1] - 第三财季净利润可能超过此前预期 [1] 投资评级与估值 - 维持“跑赢行业”投资评级及41美元目标价 [1] - 目标价对应2026年11倍经调整本益比和28.7%上行空间 [1] - 目前股价对应2025年及2026年经调整本益比分别为12倍和8倍 [1]

财务预测与业绩 - 中金预测京东集团第三财季营收将同比增长14%至2971亿元人民币，高于该行先前预期 [1] - 第三财季非通用准则净利率预计为1.5% [1] - 中金调高京东2025年经调整净利预测1.8%至275亿元，维持2026年盈利预测384亿元 [1] 业务表现与驱动因素 - 预计京东第三财季日百类别仍能维持较快增速 [1] - 零售业务利润率表现稳健 [1] - 外送业务表现优于预期，可能带动第三财季净利润超此前预期 [1] 投资评级与估值 - 中金维持对京东“跑赢行业”的投资评级及41美元的目标价 [1] - 目标价对应2026年11倍经调整本益比和28.7%的上行空间 [1] - 公司目前股价对应2025年和2026年的经调整本益比分别为12倍和8倍 [1]