公司组织架构变革 - 公司从“1+6+N”的联邦制分权模式转向高度集权的组织模式[1][4] - 组织权力回流至集团层面，以构建统一意志应对系统性战争[1][4] - 联邦制下各业务单元自负盈亏，集权模式则强调集团整体利益超越单一业务线利益[3][4] 核心业务财务表现与战略调整 - 淘天集团经调整EBITA从去年同期443亿元下跌至105亿元，跌幅高达76%[2][4] - 利润大幅下滑被解读为集团层面的“强制征税”，旨在从最赚钱业务抽血支援战略投入[4] - 利润主要被输送至即时零售等需要大规模投入的基建领域[5] 新战略：从业务到基建的逻辑转变 - 即时零售被定位为“基建”而非“业务”，核心逻辑是构建护城河而非追求当期投资回报率[6] - 公司加速天猫品牌入驻即时零售，截至10月31日已有约3500个品牌入驻，该业务收入实现60%增长[7] - 公司通过牺牲利润、把业务做重来换取用户留在自身生态内[7] 人工智能领域的战略投入与组织协同 - 云智能集团收入增长34%，AI相关产品连续五个季度实现三位数增长[8] - 资本开支维持在314亿元高位，主要用于投入AI基础设施[8] - 建设AI需要集中各业务数据与算力，避免重复造轮子和算力碎片化，具有反联邦特征[10][11] 资源重新配置与业务聚焦 - “所有其他”业务分部收入下降25%，包括盒马、灵犀互娱等非核心业务被边缘化[13] - 资源从边缘向核心回流，公司聚焦于电商和云等基础设施业务[13][14] - 公司结束“漫无目的的多元化”，明确只想做一家基础设施公司[14] 战略执行与组织挑战 - 战略传导存在时差，集团层面战略与基层执行的关键绩效指标可能存在脱节[16] - 转型过程中必然存在资金浪费，这是必须支付的组织成本[17]