企业盈利与股东回报 - 中国企业重视股东回报与治理优化 企业盈利状况逐步改善 [1] - 2024年上市公司分红与回购金额均创历史新高 [1] - 现金流充沛 主营业务稳定 持续提高分红比例的公司具备吸引力 [3] 股市估值与投资前景 - 中国股市处于盈利改善与估值修复的过渡期 [1] - 沪深300指数静态估值较十年均值低估25.6% [3] - 中国股市长期投资价值逐步显现 [1] 科技行业投资机会 - 中国互联网板块较美股存在约20%折价 估值具备吸引力 [2] - 人工智能 电动汽车和人形机器人领域的进步成为投资关键驱动因素 [2] - 高端制造领域包括半导体和新能源装备等创新行业受关注 [3] 行业配置策略 - 建议采用哑铃策略聚焦红利与科技成长两大方向 [3] - 消费升级领域优质企业受益于消费习惯转变与政策提振 [3] - 新能源和新消费等细分科技成长板块适合下半年市场环境 [3]