公司业务定位 - 公司长期深耕消费电子领域 目前下游收入主要集中于消费电子类客户 [2] - 作为消费电子领域稀土永磁材料应用器件行业的领先制造企业 [2] 技术优势与议价能力 - 凭借独特的技术优势和持续稳定的产品质量 在产业链中保持较强议价能力 [2] - 针对短周期订单能够依托技术溢价和市场供需情况及时调整产品价格 [2] 产品定价机制 - 以季度为单位的长期订单因已签署框架协议 价格调整需等待协议约定的议价窗口重新开启 [2] - 单磁体应用器件采用"一单一价"灵活议价模式 该类调价方式已获得客户理解与接受 [2] - 磁组件应用器件通常按季度进行价格复核与调整 [2] 产品特性分析 - 单磁体应用器件常用于电机等产品 具有单位成本较高、订单规模相对有限的特点 [2] - 磁组件应用器件广泛应用于手机、平板等消费电子产品 具有更精密、更小型化、订单量大及交付周期长等特点 [2] 财务表现 - 公司整体毛利率为25.47% 较去年同期增加1.15个百分点 [2] - 整体盈利水平保持稳健 [2] 原材料成本管理 - 单磁体应用器件受原材料价格波动影响较为明显 [2] - 原材料价格发生较大变动时会基于产品成本与客户协商调价 [2]

特斯拉Optimus机器人生产计划 - 特斯拉计划今年开始量产Optimus人形机器人，目标年底前在汽车工厂部署5000台 [3] - 公司已投资数十亿美元用于Optimus机器人开发，试点生产线位于美国加州弗里蒙特工厂 [4] - 长期目标是在4-5年内达到百万台年产能 [11] 稀土材料对机器人生产的影响 - 中国对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口管制，直接影响Optimus生产计划 [5] - 单台Optimus机器人需消耗3.5kg高性能钕铁硼磁材，该材料在10-15年内不可替代 [7] - 稀土永磁材料能提升电机功率密度和扭矩密度，实现机器人灵巧操作与精准控制 [6][7] 供应链挑战与应对措施 - Optimus机器人包含1万-10万个独特部件，缺乏现成供应链制约生产速度 [10] - 特斯拉正与中国洽谈稀土永磁材料许可，确保材料不用于军事用途 [2][10] - 公司计划先生产数千台机器人用于工厂测试，大部分生产将在年底完成 [12] 行业竞争与技术优势 - 特斯拉Optimus Gen 2机器人具备11自由度灵巧手、0.6米/秒行走速度和15小时续航 [13] - 公司认为全球无人形机器人企业能匹敌特斯拉，但预计中国公司将占据行业2-10名 [13] - 全球人形机器人稀土永磁消费量预计以162.2%年复合增长率增长，2028年达2887.5吨 [8] 稀土资源格局 - 中国稀土储量占全球49%，2024年产量27万吨占全球70% [9] - 稀土永磁材料供应商金力永磁为特斯拉一级供应商 [8]