全球股市表现 - 2025年以来全球主要股指呈现存量资金再分配行情 美联储缩表进程未结束且降息预期受压制导致资金流动[1] - 港股大涨而日本和印度股指垫底 资金在亚太区域增配中资科技股并减配日本和印度资产[3] - 美股七巨头中4家年初以来下跌 TAMAMA指数涨幅仅0.65%在美股内部垫底[3] - 俄罗斯股指涨幅仅次于恒生指数 乌克兰资产被全球资金流出[4] - 欧洲股市受益于俄乌缓和 位于全球收益榜上半区[3] A股市场结构 - A股呈现极致的小盘股炒作行情 北证50、科创100、科创200、微盘指数和中证2000涨幅均超10%[3] - 沪深300、上证指数和红利指数年初以来仍为负收益[3] - 股票型ETF节后净流出超1000亿 宽基和TMT类ETF流出900亿且机构资金为主[5] - 融资资金节后净流入约1000亿 散户资金主导流入[6] - 市场炒作AI眼镜和硅胶娃娃等短期无法证伪的长期逻辑概念[7] 公司财报与表现 - 阿里巴巴Q3经营利润同比增长83%远超预期 资本开支环比大增80%[1] - 阿里美股盘前涨10% B站盘前涨近8%[1] - 美团ADR因外卖大战在美股大跌 拖累港股表现[1] 腾讯金融科技进展 - 腾讯理财通正式接入Deepseek模型 通过API整合提升稳定性[11][14] - 理财通版本Deepseek可引用公众号封闭生态内容 优于原版数据完备性[15] - 建议增加小程序接入功能和提问历史记录优化用户体验[17] 债券市场动态 - 央行单日净回笼8亿资金实施精准调控 债券市场持续走弱[1] - 债基投资需等待明确信号 暂不建议加仓[18][19][21] 资产配置策略 - 固收+策略在2025年受关注 理财通设立专属讨论专区[24] - 全球量化组合增配港股科技板块 QDII额度限制缓解使单日跟投额从1万升至1.5万[22] - 组合复购率和盈利比例保持稳定表现[22]