行业概览与市场表现 - 电动重卡行业在短短几年内完成了新能源乘用车超十年的政策、技术及市场培育期 [1][3] - 2025年重卡新能源化已突破20%关口，技术路线呈现百花齐放态势，包括混动、超充、换电及无人重卡 [2] - 截至2025年11月底，国内电动重卡销量已突破18万辆，同比增长近180%，成为新能源渗透最快的细分场景 [2] - 行业预测新能源商用车在2026年将保持150%的增长，重卡电动化率增速会更高 [2] - 多家电动重卡企业正推进IPO进程，包括三一（A+H）、奥动新能源、DeepWay深向科技、主线科技等 [2] 技术发展路线与产业链 - 技术路线从早期换电“称霸”发展到充电崛起，应用场景从倒短运输向干线运输进发 [3] - 超充电池、高压平台、液冷超充桩等技术协同发展是技术演进的关键 [3] - 超充电池代表产品包括宁德时代天行、欣旺达Gen2、亿纬锂能LF230P-453kWh电池、瑞浦兰钧268Ah辰星等 [3] - 高压平台代表产品包括DeepWay的900V星途、三一800V江山SE636等 [3] - 超充桩代表产品包括华为、比亚迪、京能新能源的兆瓦超充桩 [3] - 行业正从主流600V系统向800V甚至更高电压平台演进 [13] - 大功率充电对电池和充电桩热管理技术提出极高要求 [13] 关键技术挑战：安全 - 超充在电动重卡普及面临安全关键难题，电池带电量是乘用车的数倍乃至10倍以上，热失控风险高 [4] - 大功率充电对充电桩散热要求高，复杂道路环境下的动态冲击易引发安全问题 [4] - 锂电池是目前首选，钠电池在同步导入，系统级安全保障包括高防碰撞/防跌落系数的电池包及BMS监控 [4] - 充电安全方面，兆瓦级技术推动液冷充电桩成为标配，冷却液经历多次迭代 [4] - 新能源重卡产业链竞争比乘用车更集中，各环节由头部企业主导，安全是竞争关键因子 [4] 核心应用场景与需求驱动 - 当前35%的电动重卡需求在倒短场景，65%在长途运输 [5] - 倒短场景需求随疆煤外运、雅鲁藏布江水电工程等持续扩大，长途运输因续航及经济性是未来主要突破场景 [5] - 新疆煤矿外运（疆煤外运）中，矿区至转运站的高频倒短运输能释放大量电动重卡需求 [7] - 为加速电动重卡在新疆落地，启源芯动力、华为、盛弘股份、星星充电等企业已在或正规划建设矿区及干线的超充站 [7] - 雅鲁藏布江下游水电项目（雅江工程）建设周期预计10年，总投资超1.2万亿元，相当于三座三峡水电站规模，为电动重卡创造巨大市场 [8] - 雅江工程预计需要超5000万吨水泥，工程基建物料总量超1亿吨，对自卸车、矿卡、牵引车等重卡需求大 [8] - 高海拔、低氧施工环境下，电动重卡相比传统燃油重卡动力输出更稳定、效率更高，且实现零排放 [8] - 水电场景对电池产业至关重要：水电可提供绿色能源认证并降低制造成本，同时也是电池产品验证的重要场景 [8] 企业战略与产业联动 - 宁德时代参与大渡河丹巴水电站项目建设，致力于成为零碳科技公司 [9] - 水电站是实践零碳事业和展示新能源业务的重要场景，涵盖绿电直供、源网荷储微电网、构网型储能、电动重卡及工程机械等项目 [9] 未来发展方向：大功率与智能化 - 平台高压化、超大功率是电动重卡进阶的主要方向，旨在支撑快速充电、缩短投资周期、提高运营效率 [11] - 电池快充技术示例：亿纬锂能LF230P-453kWh电池可实现兆瓦级超快充，18分钟充电SOC 10%-80%，最高支持1500kW充电 [13] - 电池快充技术示例：瑞浦兰钧268Ah辰星LFP重卡超充电池实现4C超充，15分钟补能240公里 [13] - 电池快充技术示例：欣旺达欣恒能·商用车超充电池Gen2充电倍率达4.2C，匹配最高1.98MW充电功率 [13] - 充电桩液冷技术示例：华为推出1.5MW全液冷兆瓦充电产品，比亚迪推出1MW液冷兆瓦闪充终端，京能新能源推出1.2MW浸没式液冷兆瓦超充产品 [13] - 电动重卡智能化正从单一车辆功能向车队及整体物流链条覆盖，核心目标是改善运营效率 [13] - 智能化产生可观运营数据（充电、里程、电池安全等），其核心价值在于从可追溯记录变为可决策资产 [13] - 利用AI模型分析电池多维度数据（电压、电流、温度、形变压力）可提前预警热失控风险 [14] - 精确的电池全生命周期数据使电池资产价值透明、可量化，支撑车电分离购车决策及电池租赁等创新服务的残值评估与保险 [14] - 大功率与智能化的演化共同指向电动重卡更安全、更经济的行驶与运营 [14]