核心观点 - 全球科技产业链正经历从苹果主导的"全球分工"模式向华为主导的"自主共生"模式的结构性转变 这标志着中国科技产业价值逻辑的根本性重塑 并构成资本市场结构性"科技牛"的基础 [1][2][8] 产品对比 - iPhone 17 Pro Max新增2TB版本 售价17999元 但国内AI功能缺失 华为Mate XTs非凡大师起售价同样17999元 [1] - 两家巨头产品发布间隔仅6天 反映中国科技力量崛起与自信 [1] 产业链范式转移 - 苹果链以"全球分工"为特征 加州设计整合日韩屏幕存储、欧洲精密组件 中国越南完成组装 中国制造业被固化于价值链底部 [2] - 华为链以"自主共生"为内核 形成以国产核心技术牵引的创新联合体 涵盖设备材料、芯片设计制造封测、终端应用及软件生态 [2] - 地缘政治与科技革命推动全球供应链从"效率优先"转向"安全优先" [2] 市场格局变化 - 2024年第二季度中国智能手机市场华为市占率时隔4年重回榜首 苹果出货量同比下降1.3% 市占率排名第五 [3] - 投资风向从分享苹果链全球化效率红利转向押注中国科技自主崛起 [3] 技术主权突破 - 2024年中国全社会研发经费投入突破3.6万亿元 研发强度达2.68% 超过欧盟平均水平 [4] - 基础研究经费支出增速达10.5% 远超整体研发增速 [5] - 2025年中国半导体设备国产化率有望提升至50% 去胶清洗环节国产化率较高 刻蚀薄膜沉积等关键设备实现从0到1突破 [5] 生态引力构建 - 鸿蒙生态设备数量超10亿台 注册开发者达675万 超15000个原生应用和元服务上架 [5] - 鸿蒙操作系统中国市场份额超越iOS成为第二大操作系统 [5] - "1+8+N"全场景战略创造万亿级新市场 [5] 资本布局实践 - 沐曦科技(IPO已受理)与燧原科技(IPO辅导中)构成中国高性能计算芯片集团军 沐曦全栈GPU覆盖AI推理到通用计算 燧原深耕云端AI算力 [6] - 长鑫存储(IPO辅导中)专注DRAM领域 18.5纳米工艺量产 提升全球产能占比 [7] - 智谱AI的GLM-4.5大模型性能逼近国际顶尖水平 第四范式为企业级AI平台领导者 [7] - FOF生态圈系统覆盖科技牛核心赛道 提供资金与产业资源链接 [7] 产业价值重估 - 中国科技产业拥有自主定义的高端产品、核心技术、操作系统及产业标准 为资本市场提供结构性牛市基础 [3][8] - 科技竞争转向生态竞争 开放繁荣的国产化生态带来指数级价值增长 [6]