公司财务表现 - Smart Powerr Corp ROIC为-222% WACC为931% ROIC与WACC比率为-024 表明公司资本回报无法覆盖资本成本 [2][5] - 公司资本支出收益低于资本使用成本 财务可持续性面临挑战 [2] 同业比较分析 - 同业公司China Jo-Jo Drugstores和Recon Technology同样存在负ROIC/WACC比率 分别为-164和-093 [3] - SemiLEDs Corporation ROIC低至-2038% WACC为687% 比率达-296 显示行业普遍存在资本使用效率问题 [4] 行业整体状况 - 可再生能源行业多数企业面临资本回报率低于资本成本的共同挑战 [4][5] - 行业整体存在资本配置效率不佳的普遍现象 多数同业公司未能实现资本的有效增值 [3][4][5]

公司基本情况 - 公司全称为深圳市豪鹏科技股份有限公司，英文名称为Shenzhen Highpower Technology Co., Ltd.，注册地址为深圳市龙岗区平湖街道新厦大道68号第一栋 [4] - 公司成立于股份有限公司，于2022年6月16日获中国证监会核准首次公开发行2000万股人民币普通股，并于2022年9月5日在深圳证券交易所上市 [3] - 公司注册资本为人民币80,610,011元，已发行股份数为80,610,011股，均为普通股 [6][21] - 公司发起人为深圳市豪鹏科技有限公司全体股东，以2020年10月31日经审计净资产折合为总股本60,000,000股 [20] 公司治理结构 - 公司设董事会，由9名董事组成，包括3名独立董事（含至少1名会计专业人士）和1名职工代表董事 [51] - 董事长为公司法定代表人，辞任董事长即视为同时辞去法定代表人职务 [8] - 股东会为公司最高权力机构，董事会每年至少召开两次会议，临时董事会需提前24小时通知 [115][117] - 董事会决议需经全体董事过半数通过，关联董事需回避表决 [119][120] 股份相关条款 - 公司股份采取股票形式，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中存管 [19] - 公司不接受本公司股份作为质押标的，公开发行前股份上市后一年内不得转让 [29][30] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超过持有量的25%，离职后半年内不得转让 [15] - 公司可因员工持股计划、股权激励等情形回购股份，回购总额不得超过已发行股本10% [22][25] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、提案权等权利，可查阅公司章程、股东会记录等文件 [34] - 单独或合计持有1%以上股份股东可提出临时提案，持有10%以上股份股东可请求召开临时股东会 [59][49] - 控股股东、实际控制人需保持公司独立性，不得占用资金或违规担保 [43] - 股东滥用权利损害公司利益的应承担赔偿责任，严重损害债权人利益的需连带责任 [41] 经营与投资 - 公司经营宗旨为成为全球一流清洁能源解决方案商，经营范围涵盖电池制造、储能技术、光伏设备等 [14][15] - 董事会可决定单笔交易金额不超过公司最近一期经审计净资产50%的对外投资事项 [113] - 公司提供担保需经董事会或股东会批准，单笔担保额超过净资产10%需提交股东会审议 [47] - 关联交易金额超过3000万元且占净资产5%以上的需提交股东会审议 [58] 特殊条款 - 发生恶意收购时，被解任董事可获年薪5倍赔偿金，继任董事会需保留2/3原成员 [49] - 恶意收购方提名的董事候选人需具备5年以上同业经验并接受任职资格审查 [50] - 反收购条款修改需经出席股东会表决权3/4以上通过 [37] - 公司党组织活动依据中国共产党章程开展 [13]

文章核心观点 博雷顿科技股份公司披露发售公告拟在港交所上市，介绍公司基本情况、过往上市计划、业务情况及近年营收和利润情况 [1][3][4] 分组1：上市信息 - 公司于2025年4月25日至4月30日招股，拟全球发售1300万股H股，另有15%的超额配股权 [1] - 拟定发售价为18.0港元/股，每手200股，募资约2.34亿港元，预计2025年5月7日在港交所上市 [3] - 已与基石投资者香港欣威电子有限公司、长风成长股票开放式基金型公司订立基石投资协议，基石投资者合计出资约6311万港元认购股份 [3] 分组2：公司概况 - 公司成立于2016年11月，前身为上海博玺智能科技有限公司，法定代表人为陈方明，股东包括上海方翱、陈方明等 [3] - 曾计划在A股（上海证券交易所科创板）上市，中金公司为其辅导机构，但未递交上市申请 [4] 分组3：业务情况 - 公司是清洁能源解决方案提供商，专注于设计、开发以新能源为动力的工程机械并使其商业化 [4] - 2024年，公司于中国所有新能源宽体自卸车及装载机制造商中分别排名第三及第七，按出货量计算，市场份额分别为18.3%及3.8% [4] - 2022 - 2024年，电动宽体自卸车出货量由59台增至307台，电动装载机出货量由326台增至450台，复合年增长率分别为128.1%及17.5% [4] - 2022 - 2024年连续三年，公司在电池容量超过650千瓦时的电动宽体自卸车出货量方面排名第一 [4] 分组4：财务情况 - 2022年、2023年和2024年，营收分别约为3.60亿元、4.64亿元和6.35亿元，净利润分别约为 - 1.78亿元、 - 2.29亿元和 - 2.75亿元 [4] - 按非国际财务报告准则计量，2022年、2023年和2024年经调整净亏损分别为1.43亿元、1.90亿元和2.18亿元 [5]