交易理念与策略 - 核心交易理念为“战略上的定力+战术上的灵活性”，战略上坚持“先防后攻”以及对波动率周期的前瞻判断和择时执行的果断 [1] - 策略以“趋势跟踪+板块轮动”为主，系统性地运用期权进行对冲交易，例如在市场快速上涨阶段通过备兑开仓增强收益，在市场震荡或回调中买入看跌期权或构建价差策略保护头寸 [1] - 坚持“基本面定方向，技术面定时机”的入场原则，特别关注市场情绪与波动率位置，不做预测型交易，只做逻辑验证后的跟随与保护 [3] 风险管理与仓位控制 - 采用“硬止损+逻辑止损”双轨制风险控制，“硬止损”设在技术关键位下方，“逻辑止损”基于基本面或市场环境的根本变化而设 [3] - 期权在风控体系中不仅是止损工具，更是风险转移的工具，例如在预期市场震荡加大时通过买入虚值看跌期权或构建熊市价差来对冲下行风险 [3] - 坚持分散布局、分批建仓、不押单边的仓位管理原则，期权仓位通常控制在总资产的一定范围以内，主要作为对冲与收益增强工具，绝不重仓做单向投机 [3] - 实行盈利出金机制，当某一个头寸实现收益翻倍后撤出本金，让利润继续奔跑，以保持交易心态健康 [3] 市场观点与机会识别 - 认为当前市场特点是方向不确定、事件驱动增强、波动率周期反复，专注于波动定价和风险暴露管理比盲目预测方向更能带来稳健收益 [2] - 识别交易机会依托量化模型与宏观判断结合的体系，模型部分以波动率结构、量价行为、资金流因子为核心识别市场潜在波动拐点，宏观方面跟踪政策预期、国际经济周期及市场风险偏好判断波动的方向与持续性 [3] 交易品种与标的筛选 - 主要聚焦科创50、有色金属、黄金、原油、农产品及恒生科技等相关标的，期权方面重点布局中证1000、科创50等指数期权，偶尔配合商品期权做互补 [2] - 选择品种基于基本面的中长期逻辑，例如有色金属受益于全球补库与绿色转型，科创50受益于自主创新政策，同时看重品种的流动性与波动特征以确保期权策略有较好的定价与成交效率 [2] - 筛选标的的核心标准是隐含波动率处于低位、受宏观影响较大，以及受“反内卷”逻辑影响明显 [2]