香港金融市场复苏表现 - 香港银行存款总额于2025年5月底达18.5万亿港元创历史新高 同比增幅达两位数[4] - 港股IPO融资额2025年上半年为2808亿港元 同比上升322% 日均成交额2402亿港元同比上升118% 总市值42.7万亿港元同比上升33%[5] - 港元拆息降至1厘左右 港币汇率多次触及7.85弱方兑换保证水平 反映资金面极度宽松[4][5] 沪港金融中心互补关系 - 香港作为离岸金融中心具备货币自由兑换和资金自由流动优势 上海主要服务于在岸金融业务[9] - 香港采用普通法系而上海属大陆法系 导致两地金融服务主体和功能定位存在差异[9] - 沪港通过A+H股和互联互通机制实现基础市场与资本市场深层融合[11] 人民币国际化发展瓶颈 - 人民币国际支付覆盖率仅0.25 远低于美元1.82和欧元1.5的覆盖率水平[17][23] - 中国离岸金融指数2014-2022年仅增长3.97% 同期GDP全球占比增长31.6% 出现金融配套与实体经济发展脱节[23] - 香港离岸人民币国债存量仅1000多亿元 难以支撑有效抵押市场[27][31] 沪港协同发展重点领域 - 建立内地地方债香港板块 通过互联互通机制连接两地债券市场[12] - 香港2025年5月通过《稳定币条例》8月1日生效 上海在区块链等金融科技领域具领先优势[14] - 共同开发适应离岸经贸需求的金融产品 推动自贸离岸债和点心债共同发展[22] 离岸金融基础设施建设 - 上海持牌离岸银行资产仅246亿美元 占银行总资产比例不足1%[25] - 香港人民币存款及存款证规模达1.1万亿元 日均支付量3万亿元同比增长50%[18][23] - 探索香港发行离岸人民币稳定币 上海提供国债储备资产的联动机制[17][31] 跨境金融服务创新 - 支持上海企业在香港成立财资中心 鼓励香港企业在上海设立辐射全国的财资中心[21] - 升级自贸账户功能 允许银行凭企业指令自由划转资金[20][28] - 在上海临港新片区开展区块链信用证 数字人民币跨境清算等试点[28][31]