外汇市场动态 - 欧元兑美元汇率在周四亚盘早段交投于1.16附近 北京时间11:24报价1.1698 较上一交易日收盘价1.1697微涨0.01% [1] - 技术指标显示布林带中轨位于1.1669 上轨1.1745 下轨1.1593 当前K线实体位于中轨上方呈现横盘拉锯态势 [2] - MACD指标中DIFF值为0.0019 DEA值为0.0015 柱状图显示0.0009 双线在零轴附近形成轻微金叉后趋于粘合 动能释放有限 [2] 央行政策预期 - 巴克莱经济学家预计欧洲央行将维持存款利率在2.0%不变 以应对变化中的风险考量 [1] - 欧洲央行可能继续评估增长风险偏向下行 并将美国关税视为净负面需求冲击 因欧盟报复风险已消散 [1] - 央行可能重申市场情绪恶化可能导致金融环境收紧和经济活动减弱 [1] 经济预测调整 - 欧洲央行可能将2025年GDP增长预测从0.9%上调至1.2% 同时将2026年预测从1.1%下调至1.0% [1] 技术指标分析 - RSI(14)指标值为52.9663 处于中性区间略偏强 未出现超买或超卖信号 [2] - 汇率近期高点1.1779对应多周高位 前期低点1.1391/1.1356构成中期结构性支撑 [2]

外汇市场表现 - 欧元兑美元报价1.1654 跌幅0.03% 上一交易日收盘价为1.1658 [1] - 近两日阳线实体偏多且影线较短 显示拉升以趋势推进为主 未出现见顶信号 [2] - 若汇价维持在布林中轨上方且MACD在零轴上方 可能反复抬升并挑战1.1674-1.1686阻力区间 [2] 欧元货币地位 - 欧元在全球外汇储备中占比稳定在20% 小型储备管理者成为新需求来源 [1] - 新兴市场以欧元发行大量债券 外国投资者5-6月购买1860亿欧元债券和460亿欧元股票 [1] - 欧元区政府债券外国持有者比例从19%升至约22% 但仍低于美国国债34%的比例 [1] 技术走势分析 - 若在1.1674-1.1686区间连续出现长上影线 可能意味着上档抛压显性化 [2] - 上升节奏可能表现为"突破-回测-再冲高"的量能级联模式 非单边直线走势 [2] - 每次回测低点抬高可确认上升通道有效性 [2] 政策依赖因素 - 欧元能否成为美元有力替代者 取决于欧洲政治家能否推出可信的改革措施 [1]

人民币汇率走势 - 人民币汇率在8月下旬经历快速升值 美元兑在岸人民币汇率创年内新低 主要受美元指数偏弱 人民银行中间价引导及国内权益市场吸引外资流入等因素驱动 [1] - 短期人民币汇率有望震荡偏强 逐步回归"三价合一" 年底若维持偏强走势 结汇需求将继续支撑汇率 但破7仍需更多催化 [1] - 国内基本面对汇率起托底作用 权益市场迎外资流入而债券市场面临流出压力 [1] 法国经济与投资环境 - 高盛预计尽管法国政治动荡 该国交易活动仍将加速 法国仍是有吸引力的投资地 下半年并购市场活动预计增加 [2] - 法国总理面临9月8日不信任投票 可能被迫辞职 投资者准备应对政治风险加剧 企业推迟招聘投资可能破坏经济复苏 [2] - 高盛对法国经济前景保持乐观 [2] 欧元汇率风险与走势 - 荷兰国际认为欧元兑美元最大风险是市场过度多头持仓 若欧洲央行进一步降息 窗口期应在今年而非明年 [2] - 欧元兑美元短期大概率在1.1650-1.1750区间震荡 美国就业数据可能为欧元释放上行空间 [2] - 三菱日联指出法国政治局势不太可能破坏欧元涨势 市场不认为其会动摇欧元上行趋势 [3] 欧洲央行政策预期 - 三菱日联表示除非欧元区金融环境显著收紧 欧洲央行9月应维持利率不变 通胀已回目标水平 降息周期接近尾声 [3] - 欧洲央行对降息周期接近尾声越来越有信心 [3] 英国国债市场动态 - 英国30年期国债收益率升至1998年以来最高水平 市场担忧英国公共财政可持续性 [3] - 德意志银行指出债务担忧推高收益率 债务动态恶化又进一步推高收益率 形成缓慢恶性循环 [3] - 收益率上涨前英国首相重组内阁 调任财政部首席秘书为首相首席秘书 [3] 美国通胀与利率展望 - 中金预计美国通胀中枢可能持续抬升 若经济复苏+通胀上行加快 十年期利率年内或走高至4.8% [4] - 未来一两个月发债潮和流动性收紧可能加速利率上升过程 短期降息可能导致美债短端牛陡长端熊陡 [4] - 长期若财政主导实现 美债利率曲线中枢可能整体压低 短端利率随降息走低 货币政策可能压制期限溢价 [4] 黄金白银投资机会 - 华泰证券认为美联储9月降息概率较大 降息驱动实际利率下行 可能驱动ETF等配置资金流入 利好黄金 [4][5] - 中长期除非美国恢复高增长低通胀并有效降低赤字率 否则央行购金策略或延续 黄金上涨趋势或持续 [5] - 典型黄金公司估值及筹码结构较优 有望受益金价上涨和产量增加 金银比收敛可能发生在货币宽松后经济恢复时期 建议关注白银投资机会 [5]

货币政策与利率前景 - 欧洲央行管理委员会委员维勒鲁瓦表示必要时可再次下调关键利率[1] - 欧洲央行7月会议维持利率不变 行长拉加德称通胀已达2%目标[1] - 市场对年内再次降息预期概率降低 一位官员称进一步降息门槛"非常高"[1] 汇率影响与通缩效应 - 欧元走强产生显著通缩效应 维勒鲁瓦特别强调此影响[1] - 欧元兑美元当前交投于1.1740 日内涨幅0.01%[1] - 美国征收更高进口关税预计不会导致欧元区通胀上升[1] 技术指标与汇率走势 - 欧元兑美元处于布林带中轨1.1694与上轨1.1844之间 形成温和上升通道[2] - 汇价从低点1.1065形成完整上升趋势 7月初创阶段高点1.1829[2] - 最低回调至1.1556后企稳 重新站上布林中轨构成"回踩确认支撑"结构[2] - MACD指标快慢线徘徊零轴附近 柱状图连续缩短显示动能减弱[2] - RSI指标位于58.75处于中性偏强区间 未进入超买状态[2] 贸易政策与关税安排 - 欧洲面临美国保护主义 需加强经济和金融一体化[1] - 预计与美国达成贸易协议可能对出口商品征收15%基础关税 避免8月1日生效的30%关税[1]