IPO进程与募资计划 - 公司前次沪市主板IPO于2022年10月撤回申请并于2022年11月终止审查，后于2023年6月26日转战深市主板IPO并获得受理，于2023年7月18日进入问询阶段，并将于2025年9月19日接受上市委审议 [2] - 本次IPO拟募集资金约4.85亿元，其中6000万元用于补充流动资金，其余资金投向生产基地建设项目和技术中心建设项目 [3] - 公司在计划募资补流的同时，于2020年至2023年连续进行现金分红，合计分红金额约4536万元，其中2022年及2023年各分红1176万元，公司解释其各期派发现金分红占当期利润总额的比例低于10%，且已承诺在审期间不进行现金分红 [3][4] 财务业绩表现 - 公司2024年实现营业收入13.49亿元，归属净利润1.55亿元，较2023年的1.78亿元有所下降，2025年上半年实现营业收入6.52亿元，同比增长6.74%，但归属净利润为7423.08万元，同比下降2.65% [6][7] - 公司2024年主营业务毛利率为22.75%，较2023年的28.28%下降5.53个百分点，主要受主要原材料采购价格上涨、产品成本增加以及因市场竞争下调部分产品售价影响 [7] - 公司2022年至2024年研发费用分别为713.81万元、908.09万元和977.27万元，占营业收入比例分别为0.57%、0.8%和0.72% [10] 公司治理与股权结构 - 公司控制权高度集中，截至招股书签署日，实际控制人王文杰合计控制公司90.93%股份，与其一致行动人王大元合计控制公司95.24%股份，且公司现任董事会7名成员均由王文杰一人提名 [4] - 公司表示已设立股东大会、董事会、监事会等决策机构，并设有独立董事和高级管理人员，称内部决策与监督机制能有效运行，并已采取措施避免股权集中可能带来的不利影响 [5] 产品与市场情况 - 公司主要产品为农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，2024年三类产品收入占主营业务收入比例分别为53.5%、40.33%和5.34% [7] - 2024年公司工程履带产品单价由2023年的2168.66元/条降至1777.2元/条，同比下降18.05%，公司解释主要因单价较低的小尺寸型号销量占比上升所致 [7][8] - 行业观点认为橡胶履带作为工程机械关键部件，市场需求有望稳步增长，但行业技术更新换代较快，企业需跟上技术创新步伐以保持竞争力 [8] 资产质量与运营风险 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为4.47亿元、3.55亿元和4.8亿元，占同期营业收入比重分别为35.43%、31.09%和35.56% [9] - 报告期各期末公司逾期应收账款金额分别为9248.97万元、4697.92万元和6483.42万元，逾期比例分别为20.71%、13.24%和13.52% [9] - 公司表示应收账款主要客户信誉良好，风险较低，并将通过完善信用期管理与回收流程等措施防范风险 [9] 研发与人力资源 - 截至2024年末，公司研发人员数量为16人，占员工总数比例为2.15%，其中学历为大专及以上的仅7人，占比43.75% [10] - 公司表示研发费用率与行业成熟状况相匹配，未来将加大研发投入，引进人才与设备，以增强创新能力 [10]