核心观点 - 市场呈现探底回升态势，三大指数集体收涨，但成交额缩量至1.59万亿，后续走势需关注量能配合和领涨核心的形成 [10] - 热点板块轮动加速，海南、商业航天、福建等区域或概念板块表现活跃，但难以形成向上合力 [10] 宏观消息汇总 - 11月份制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点 [5] - 相关部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 [5] - 发改委主持召开民营企业座谈会，探讨“十五五”时期服务业高质量发展 [5] 行业最新动态 - 谷歌将发布集成Gemini的AI眼镜，相关公司包括博士眼镜、恒信东方等 [7] - 国家发改委鼓励氢能技术路线有序发展，相关公司包括佛燃能源、嘉泽新能等 [7] - 六部门发文推广柔性化与定制化模式，相关公司包括德恩精工、智微智能等 [7] 上市公司聚焦 - 江西铜业筹划收购SolGold Plc股份，目前处于非正式要约阶段 [9] - 沪电股份向香港联交所递交H股发行上市申请 [9] - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 [9] - 嘉戎技术拟定增募资不超过10亿元，并购买杭州蓝然100%股份 [9] 市场回顾及展望 - 11月28日市场探底回升，三大指数集体收红，沪深两市成交额1.59万亿，较上个交易日缩量1240亿 [10] - 全市场超4100只个股上涨，海南板块持续走强，商业航天概念股爆发，福建板块反复活跃 [10] - 抗流感概念股集体下跌，粤万年青跌幅超过13% [10] - 三大指数守稳于5日线之上，但量能不足1.6万亿，若后续量能无法放大，中期趋势扭转难度较大，市场可能维持震荡轮动结构 [10]

政策核心目标 - 到2027年消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品 [1] - 到2030年供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升 [1] - 政策部署了5方面19项重点任务，涉及智能网联新能源汽车、生成式人工智能等多个产业领域 [1] 重点支持行业与领域 - 加速新技术新模式创新应用，聚焦智能网联新能源汽车、生成式人工智能、家庭服务机器人等新赛道 [3] - 推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用 [3] - 聚焦智能网联新能源汽车、智能家居、消费电子等重点行业，打造百个标志性产品、百家创新企业和新产品首用场景样板 [3] - 积极推广柔性化与定制化模式，实施"千厂千面"改造计划，在家电、家具等行业培育柔性制造工厂 [3] - 强化人工智能融合赋能，推广生成式人工智能、3D数字化设计等新工具 [4] - 鼓励开发家庭服务机器人、智能家电和人工智能手机、电脑、玩具、眼镜、脑机接口等人工智能终端 [4] - 支持建设智能家居体验中心、适老化产品体验中心等，拓展多场景体验和增值服务 [4] 新技术应用与产业进展 - 以快手可灵等为代表的国产AI大模型在AI影视、广告营销方面的应用已经逐步开展 [5] - 人形机器人在表演、导购、科研、教育等场景的应用逐步落地，2025年下半年多家人形机器人公司开始公布订单消息 [5] - 加速进化人形机器人全球累计出货量已近1000台，2026年产能有望提升至数万台 [5] - 具身零部件企业因时机器人创始人表示，今年很多本体厂商宣布出货量过千台，灵巧手出货量过万台，2025年将是一个很好的起点 [5] 消费新场景与新业态培育 - 促进绿色产品扩容迭代、推动农村消费品提质升级、大力发展休闲和运动产品、拓展多元兴趣消费供给 [5] - 改造提升农村地区商贸流通基础设施，完善县乡村电子商务和快递物流配送体系，利好农村电商 [5] - 聚焦山地、水上、冰雪、汽摩、航空等运动热点，支持建设航空飞行营地、特色运动装备器材产业园、智慧体育场馆等 [7] - 积极发展宠物周边、动漫、潮服潮玩等兴趣消费产品，有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给 [7] - 拓展汽车改装、房车露营、汽车赛事等汽车后市场消费，促进汽车租赁高质量发展 [7] - 支持企业孵化本土知识产权（IP），创新设计文创产品、动漫周边，发展品牌授权，推出IP授权类产品 [7] - 鼓励传统商超、购物中心、商业街设计改造引入"谷店"或集合型潮玩店 [7] - 发挥国际展会综合效应，推动"国潮出海""首发出海" [8] 市场现状与案例 - 泡泡玛特、52TOYS以及名创优品旗下的TOP TOY等潮玩品牌颇受年轻人欢迎，购物中心和商业街的潮玩店非常密集 [7] - 以北京中海大吉巷商圈为例，除了引入首店及定制店，潮玩店也非常多，老街区和新消费共生，人气颇旺 [7] - 随着Labubu的全球爆火，中国潮玩品牌走向世界已经势不可挡 [8]