互联网营销领域成处罚高发区 据中国证券报记者不完全统计，截至10月9日，2025年以来，中国证监会及各地派出机构、中国期货业 协会对外公示的期货行业相关监管措施函达到114张。这些处罚涉及的违规类型广泛，涵盖从事违规活 动（如配资、代客理财、违规交易）、开户及适当性管理、居间人管理、资产管理业务、互联网营销管 理、信息技术管理、关联交易管理、公司治理、信息报送管理、风险子公司管理等多方面。 2025年以来，期货行业持续加强监管。据中国证券报记者不完全统计，今年以来，行业累计收到超110 张监管措施和纪律惩戒函，其中互联网营销成为违规高发区，至少14家期货公司因此受罚，场外衍生品 交易业务、居间管理、公司治理与内部控制等领域问题也频发，甚至有公司被吊销期货业务许可证。 业内人士表示，期货行业罚单频出，暴露出个别机构重业务、轻合规的短视思维。当前行业监管已 从"罚单驱动"向"功能驱动"转型，期货公司需从调整业务方向、改善治理结构、加强人才建设等方面入 手，建立"主动治理"体系，从而助力行业迈向高质量发展。 ● 本报记者 马爽 互联网营销领域尤为突出。今年以来，至少有14家期货公司因互联网营销业务违规，收到了各地证 ...

监管趋势 - 2025年上半年期货行业共收到55张罚单，较2024年同期的21张增加超过一倍 [1] - 监管覆盖面显著扩大，涉及34家期货公司，而2024年同期仅19家公司受罚 [2] - 上海证监局处罚力度突出，2025年上半年开出26张罚单，超过2024年全国罚单总量 [2] 重点违规领域 - 资管业务风险隔离问题成为新焦点，取代2024年信息技术风险（占比超50%）的主导地位 [2] - 东亚期货因资管业务失控被暂停新增资管业务12个月，6名高管被追责，系年内最严厉处罚 [2] - 紫金天风期货因研究所违规介入资管子公司运作，公司及3名高管被出具警示函 [5] 其他高频违规类型 - 信息技术风险：华金期货因软件故障应急处置不当被责令改正 [8] - 互联网营销：津投期货上海分公司、金信期货因误导性宣传被罚 [8] - 内控合规：瑞达期货连续两年因内控问题被出具警示函（2025年4月30日厦门证监局处罚） [8][9] 头部机构违规案例 - 中信期货从业人员泄露客户商业秘密被警示 [8] - 光大期货因未对外部信息系统开展合规评估被警示 [8] 行业影响与反馈 - 尽管罚单激增，行业整体业绩较2024年明显改善 [11] - 头部期货公司人士称监管趋严与行业健康发展并存，2024年营收因合约品种增多大幅提升 [11] 公司信披问题 - 紫金天风期货年报中董秘办联系方式实为人力资源部电话，信披不严谨 [7]

公司概况 - 瑞达期货是福建唯一的期货业上市公司，也是A股第二家期货上市公司，前身为1993年成立的成都瑞达期货经纪公司 [4] - 公司实际控制人林志斌于1999年出任副总经理，后通过收购成为实际控制人，并将总部从成都迁至厦门 [4][7] - 2019年在深交所上市，上市初期市值一度逼近200亿，林志斌持股超25%，身家超过80亿 [9][11] 发展战略 - 2007年实施"农村包围城市"战略，关闭上海、广州等大城市营业网点，集中资源在福建三四线城市发展，租金成本仅为上海的十分之一 [7][9] - 战略调整后经营状况改善，行业回暖后重新扩张，在44座城市设立分支机构 [9] - 2010年抓住股指期货上市机遇实现爆发式增长 [9] 近期监管处罚 - 2024年4月因风险管理子公司收入确认不合规导致2022年营收调减7700万元，董事长林志斌等4名高管被出具警示函 [13] - 2023年8月因互联网营销业务内控不健全被责令改正，总经理和首席风险官被监管谈话 [14] - 2024年4月海南分公司因客户信息管理等问题被处罚，导致公司信息披露评级从A降至B [16] - 一年多内连续三次违规，成为期货行业监管整顿的典型案例 [16] 行业背景 - 近期期货行业监管趋严，山金期货、上海亚东期货等同行也因内控问题受罚 [16] - 公司虽强调"合规经营是生命线"，但屡次违规暴露内控缺陷 [11][16]