财务表现 - 第二季度收入环比增长7.3% 但销量持平[1] - 核心净利润从第一季度35亿元微降至32亿元人民币 大致符合预期[1] 业务前景 - 公司有望继续缩小与当前电动车龙头的差距[1] - 基于国内市占率持续扩大 海外扩张即将开展 以及智能电动车技术的领导地位[1] - 2026年净收入预测被上调13%至200亿元人民币[1] - 反映银河系列和海外销量预测上调 以及一个吉利战略深化和规模扩张带来的利润率前景改善[1] 估值与评级 - 重申买入评级 目标价由29港元上调至32港元[1] - 目前估值明显折让 尚未充分反映其有望在可见未来挑战比亚迪主导地位的潜力[1] - 维持2025年净利润预测150亿元人民币不变[1]

吉利汽车业绩表现 - 次季收入按季增长7 3% 核心净利润32亿元 大致符合预期 [1] - 维持2025年净利润预测150亿元不变 [1] - 将2026年净收入预测上调13%至200亿元 [1] 吉利汽车竞争优势 - 有望继续缩小与当前电动车龙头的差距 [1] - 国内市占率持续扩大 海外扩张即将开展 [1] - 智能电动车技术处于领导地位 [1] 吉利汽车发展前景 - 银河系列和海外销量预测上调 [1] - "一个吉利"战略深化和规模扩张带来利润率前景改善 [1] - 估值明显折让 未充分反映挑战比亚迪主导地位的潜力 [1] 投资建议 - 重申"买入"评级 [1] - 目标价由29港元上调至32港元 [1]