光伏产业需求前景 - 光伏产业需求前景不悲观，成长性源于国家自主贡献（NDC），中国和欧盟提交NDC3.0推动全球及中国能源转型具有持续性 [1] - 预计2026年中国光伏新增装机容量将达到250吉瓦 [1] 电力市场化改革影响 - 电力市场化改革对光伏行业是积极因素，电价下降的更大影响在于消纳问题，类比历史上的二滩水电站案例 [1] - 当风光发电渗透率达到15%时，系统成本将快速上升，因此光伏必须走融合发展路径 [1] - 在价格信号引导下，光伏能更好地与系统内其他设备协同发展，需因地制宜 [1] - 市场化将凸显绿色价值，随着全球碳市场建立（中国、欧盟等11国加入巴西发起的联盟），电碳联动和电网互联将推动绿电价格与碳价格趋同 [1] - 绿电资产有望重估，业主经营状况改善将提升对光伏组件的需求 [1] 技术发展方向 - 最终市场出清需依赖技术迭代，基于第一性原理，晶硅与钙钛矿叠层电池技术被视为概率更大的收敛方向 [1]