财务表现 - 2025年中报营业总收入3.67亿元，同比增长7.47%，归母净利润6362.14万元，同比增长17.74% [1] - 第二季度营业总收入2.26亿元，同比增长7.42%，归母净利润4697.26万元，同比增长5.41% [1] - 毛利率34.01%，同比增长6.02%，净利率18.01%，同比增长9.5% [1] - 每股收益0.09元，同比增长15.98%，每股经营性现金流0.17元，同比增长71.11% [1] - 扣非净利润5839.15万元，同比增长19% [1] 成本与费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计5621.13万元，三费占营收比15.34%，同比增长1.18% [1] - 销售费用同比增长38.25%，原因为通过抖音、小红书等方式加强营销推广 [3] - 营业成本同比增长4.42%，与营业收入增长同步 [3] 资产负债状况 - 货币资金13.38亿元，同比增长0.2%，应收账款3578.24万元，同比增长32.95% [1] - 有息负债3.73亿元，同比下降2.71% [1] - 每股净资产4.25元，同比增长2.91% [1] - 应收款项增长53.1%，主要因旅游业务增长导致应收旅行社团款和车费增加 [3] - 在建工程增长43.2%，因省际游轮建造项目投入增加 [3] 现金流变动 - 经营活动现金流净额同比增长67.97%，因经营业绩增长及收到土地开发回款3000万元（上年同期1000万元） [3] - 投资活动现金流净额变动幅度101.99%，因省际度假游轮项目进度款支付增加 [4] - 筹资活动现金流净额变动幅度18.96%，因支付少数股东股权收购款2236.34万元，且上年同期有股份回购支出5005.25万元 [4] 业务运营 - 营业收入增长主要因旅游业务游客接待量提升及价格调整 [3] - 公司通过资本运作和运营提升内在价值，回应股价相关举措 [4] - 历史ROIC中位数3.77%，2022年最低为-0.01%，净利率16.12%反映产品附加值较高 [4]