行业核心观点 - 锂电产业面临市场增速放缓和供需格局根本性变化 需开拓新增量破除内卷困局 [1] - 拓展海外新市场和开拓新应用场景是破除内卷最重要的途径 [1] 海外市场开拓策略 - 海外市场成为增长新引擎 瑞浦兰钧能源动力电池出口占比三分之一 储能电池出口占比高达六成以上 公司已由产品覆盖升级为产业链出海模式 [3] - 企业出海需积极融入当地 做当地经济建设者和民生改善者 而非破坏者 瑞浦兰钧着重开拓印尼市场本地化生产 [3] - 南欧葡萄牙市场因用工成本优势显著 工资约1000多欧元 相比比利时4000欧元更具竞争力 且日照强烈 发展潜力大 [5] - 海外市场价格竞争压力并不比国内小 多氟多新能源指出需警惕跟风占便宜心理和知识产权保护薄弱问题 [4] 技术迭代与产品定位 - 蜂巢能源坚持长期主义 不做价格内卷 以热复合叠片+短刀电芯引领技术迭代 重视质量和技术 [3] - 高端铜箔领域处于缺货状态 未来市场将出现两极分化 高端技术迭代是必然方向 低端杀价市场将被淘汰 [5] - 企业发展需定位清晰 明确公司自身和客户身份 市场开拓才能无限宽广 内卷问题迎刃而解 [4] 新应用场景探索 - 蜂巢能源已着手联合开发人形机器人和低空经济领域新场景 需尊重客户和市场真正需求 [3] - 存量市场也能找到新增量 如新能源汽车在东北市场渗透率仅20%-30% 远低于全国40%-50% 解决低温技术问题可带来6%-10%的整体增量 [4] - 云山动力主打低温性能产品 瞄准东北和俄罗斯低温市场需求 [4]