香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 Guangdong Rong Tai Pharmaceutical Co., Ltd.* 廣東融泰藥業股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」） 的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件， 即代表 閣下知悉、接納並向本公司、本公司的獨家保薦人、保薦人兼整體協調人、獨家整體 協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長 註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾人士提供。 (a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據 本文件中的資料作出任 ...

财务数据和关键指标变化 - 集团营业额同比增长6.2% 主要得益于上海利园项目的贡献[17] - 香港零售业务营业额增长9.5%至16.8亿港元 出租率92%[18] - 香港写字楼业务营业额下降1.5%至4.4亿港元 出租率保持90%[19] - 住宅租赁业务营业额增长6.3% 出租率提升至73%[19] - 股东资金和每股净资产下降1.7%和1.8% 主要受投资物业公允价值变动影响[25] - 全年股息维持1.08港元[26] - 负债比率31.4% 有效利率4.3%[27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务租金续约和新租约均实现正增长 高端租户如爱马仕、迪奥、卡地亚等重新开业[20] - 写字楼业务通过引入联合办公(占比超10%)、医疗服务、教育等多元化租户保持韧性[52][53] - 上海利园项目出租率已达70%[15] - 与IWG合资的灵活办公业务在大湾区保持高入驻率[15] - 医疗投资新前沿集团与香港投资公司(HKIC)达成战略合作[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港零售市场整体下滑7% 但公司表现优于市场[36] - 2025年前两个月租户销售额实现中个位数增长 客流量增长中双位数[64] - 顶级会员年均消费达160万港元 会员贡献销售额增长3%[22] - 新APP上线两周吸引6万会员 高消费会员数量增长71%[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利园8号项目将新增100万平方英尺优质商业空间 包含6万平方英尺绿地[13] - 与香港演艺学院签署5年MOU 将在利园8号运营表演艺术设施[14] - 正在建设连接利园区域的行人步行系统 预计2026年完工[12] - 聚焦年轻化战略 改造Hysan Place打造都市文化中心[11] - 绿色金融占债务组合40% 目标打造香港首个超低能耗建筑[29][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对香港经济长期前景保持信心 认为其作为中国特殊经济区的地位稳固[3] - 零售业需创新以应对消费者偏好变化 公司通过多元化活动吸引客流[8][23] - 写字楼市场面临结构性调整 通过租户多元化应对挑战[51] - 利园8号的高效设计(93%使用率)和节能特性(节能30%)将吸引租户[73][74] 其他重要信息 - 获得80亿港元银团贷款 参与银行达20家[29] - 未动用授信额度及现金达189亿港元[29] - 正在评估4.1%次级永续债的赎回选项[94] 问答环节所有的提问和回答 关于香港零售业务 - 2024年下半年零售表现改善 2025年前两个月销售额和客流量均实现增长[37][38] - 租金续约涨幅约高个位数[40] - 2025年35%零售租约到期 部分已完成续约谈判[34] 关于股息和资本支出 - 资本支出预计100-20亿港元 2027年后将减少[57] - 维持稳定股息政策 平衡股东回报与公司财务健康[48] 关于写字楼市场 - 观察到企业整合搬迁需求 而非单纯扩租[66] - 利园8号目标租户包括财富管理、联合办公等服务类企业[55] 关于零售业态表现 - 奢侈品1月销售良好 非奢侈品表现因品牌而异[83] - 通过创意营销活动(如鱿鱼游戏主题)提升客流量[85] 关于财务安排 - 银行融资条款留有充足缓冲空间[94]