摩尔线程股价表现 - 摩尔线程成为A股市场关注焦点，位居多个平台人气榜首位 [2] - 公司股价继突破700元后，上午再度突破800元，上涨16.69%，上午收盘价为857.7元，盘中最高触及878.78元 [2] - 公司最新市值达到4031.4亿元 [2] 市场整体与板块表现 - 截至上午收盘，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.18%，创业板指上涨0.3% [4] - 大消费、地产链板块回调，零售、租售同权等板块跌幅居前 [4] - 电力基建产业链表现活跃，柔性直流输电、电网设备、特高压等板块上涨 [5] - 商业航天板块延续上涨态势 [10][11] 电力基建产业链详情 - 电网设备板块指数为6054.33，上涨0.43% [6] - 多只电网设备个股涨停：通光线缆（300265）上涨19.98%，流通市值56.11亿；汉缆股份（002498）上涨10.03%，流通市值135亿；中超控股（002471）上涨10.02%，流通市值64.61亿；华菱线缆（001208）上涨10.00%，流通市值39.1亿 [6] - 其他表现活跃的个股包括：中利集团（002309）上涨9.97%，流通市值44.2亿；昇辉科技（300423）上涨9.09%，流通市值27.6亿；红相股份（300427）上涨7.09%，流通市值68.41亿；精达股份（600577）上涨6.76%，流通市值237亿 [7] 电力设备行业全球动态与逻辑 - 美股电力设备龙头GE Vernova当地时间12月10日股价涨超15%，创历史新高 [7] - GE Vernova上调业绩指引：2025财年营收指引为360亿美元至370亿美元，自由现金流指引从30-35亿美元提高至35-40亿美元；2026财年自由现金流指引为45-50亿美元；2028财年营收指引从450亿美元上调至520亿美元，调整后EBITDA利润率从14%提高至22% [7] - GE Vernova首席执行官表示，大型数据中心建设推动电力需求上升，预计年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同，燃气轮机产能已售至2028年，2029年产能也仅剩10% [8] - 微软CEO萨提亚·纳德拉近期多次表示，人工智能产业面临的核心瓶颈是电力短缺，导致大量AI芯片因缺电而闲置 [8] - 分析认为，AI算力爆发引发全球用电紧张，使电网设备从“传统基建”变为“数字经济核心资产”，电力缺口和电网升级需求为行业提供长期支撑 [9] - 花旗研报指出，AI数据中心扩张和全球电气化加速推动电力需求指数级增长，电力资源供给可能成为制约AI发展的核心瓶颈，变压器与大规模储能系统可能成为关键瓶颈资产 [9] - 中信证券表示，政策明确了新型能源体系地位，指引了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等中长期机遇，输变电设备内外需景气共振，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [9] 商业航天板块催化事件 - 12月10日，我国使用力箭一号遥十一运载火箭成功将9颗卫星发射升空，包括阿联酋813卫星等多颗卫星 [12] - 12月10日，我国首颗能源工程专用卫星——电建1号卫星下线，该卫星搭载X波段合成孔径雷达载荷，具备全天候观测能力 [12] - 广东省商业航天产业发展有限公司近日正式成立，注册资本2亿元，由广东恒健投资控股有限公司全资持股，业务涵盖民用航天发射、卫星测运控、火箭设备研发等多个关键领域 [12]

市场表现与短期调整 - 11月18日A股三大指数回调，电网设备板块阶段调整，全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅1.29%，成交额达7603万元[1] - 电网设备ETF最近7个交易日最大回撤超过8%，但部分持仓股如平安电工、亿嘉和、精达股份、友讯达、远光软件逆市上涨[1] - 行业高景气支撑下，短期回调可能带来布局机会[1] 行业长期发展驱动力 - 微软指出AI行业发展瓶颈是缺电，AI技术革命引发"全球电力供给危机"，使电网设备从"传统基建"转变为"数字经济核心资产"[1] - AI算力引发的电力缺口和电网升级的刚性需求为行业长期发展提供有力支撑[1] - "十五五"规划建议明确了新型能源体系重要地位，指引电力系统在消纳、韧性、电气化等中长期发展重心[1] 政策与产业链机遇 - 政策指引夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇[1] - 中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转[1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF[2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，代表性较强[2] - 特高压权重占比高达64%，为全市场最高[2]