股价表现 - 公司股价在9月23日至24日连续两日收获20cm涨停 从66.89元/股飙升至96.32元/股 [2] - 此后两个交易日小幅震荡 26日收涨约1%至95.6元/股 [3] - 市值突破600亿元大关 创上市以来最高纪录 [6] 业绩表现 - 前三季度归属净利润预计达8.27亿至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% [3][6] - 业绩增长主要因半导体行业市场需求持续增长 客户需求旺盛 产品订单充裕 销售收入同比大幅增长 [6] - 2022年至2024年营业收入分别为25.77亿元 17.75亿元和36.42亿元 其中2023年同比下滑31.11% 2024年显著回升 [9] - 同期归母净利润分别为4.61亿元 0.45亿元和4.58亿元 2023年同比骤降90.21% 2024年恢复至接近2022年水平 [9] - 2025年上半年营业收入21.67亿元 同比增长41.80% 归母净利润4.27亿元 同比增长98.73% [9] 现金流与应收账款 - 2022年至2024年经营活动产生的现金流量净额分别为1.24亿元 -7.44亿元和6.26亿元 [9] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为-0.8亿元 [9] - 应收账款持续增长 2022年末至2025年6月末分别为9.52亿元 10.21亿元 15.16亿元和16.50亿元 [9] 战略布局 - 公司以1.19亿元收购科为升视觉技术(苏州)有限公司部分股权 交易完成后将持有其100%股权 [6] - 通过收购可获得核心视觉软件平台和视觉算法 提升对AOI设备的研发水平 [7] - 科为升的视觉研发和应用团队可为公司AOI设备的开发应用和业务拓展提供技术支撑 [7] 研发投入 - 2022年至2024年研发费用持续增长 分别为6.45亿元 7.15亿元和9.67亿元 [10] - 截至2024年末 公司已授权专利数量超1000项 [10] 行业背景 - 全球半导体产业处于周期复苏阶段 需求端逐步回暖 [3] - 政策层面大力支持半导体产业发展 国家出台一系列鼓励政策提升国内产业自主可控能力 [3] - 技术创新不断涌现 如先进制程工艺突破和第三代半导体材料研发进展 [3] - 半导体板块成为2025年下半年A股市场主角 资金密集涌入 [4] - 政策红利 需求复苏和估值修复三重逻辑共振驱动行情 [4] - 工业和信息化部等部门联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 预期规模以上计算机通信和其他电子设备制造业增加值平均增速7%左右 电子信息制造业年均营收增速5%以上 [4] - 华泰证券预计2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元 其中中国市场规模490亿美元 [5] - AI相关先进逻辑和存储仍是资本支出主要驱动力 看好中国先进逻辑和存储投资持续及设备国产进展 [5]