股价表现与基本面 - 港交所股价报423.4港元，下跌0.56%，成交金额23.66亿港元 [1] - 第三季度纯利为49亿港元，按年增长56%，按季上升10%，较摩根大通预估高出3% [1] - 摩根大通认为当前股价表现与基本面驱动因素（成交量）出现背离，维持“增持”评级，目标价530港元 [1] 技术指标分析 - 股价在多条移动平均线下方运行，MA10（426.8港元）、MA30（433.52港元）、MA60（438.65港元）形成空头排列 [4] - RSI指标已跌至39水平，显示下跌动能减弱 [4] - 即市重要支持位为411港元，若失守可能下探406港元；近期关键阻力位为433港元，突破后目标指向446港元 [4] 衍生产品市场回顾 - 看淡衍生产品表现突出，瑞银熊证56683两日后录得23%升幅，摩通熊证60987上涨18% [5] - 认沽证方面，瑞银认沽证19854上涨15%，中银认沽证19860上升12%，同期正股下跌1.63% [5] 牛证选择策略 - 建议选择收回价在412港元以下的牛证，收回价410港元附近的4只产品更安全，杠杆约18倍多，最高达19.1倍 [8][9] - 需注意产品溢价差异，有的溢价0.5%，有的达到1%，且换股比率均为500:1 [10] 窝轮产品精选 - 看好反弹可关注汇丰认购证29458，行使价500港元，提供约8.3倍杠杆，为市场杠杆最高的看好产品 [11] - 认为调整未结束可考虑中银认沽证18983（行使价368.48港元，杠杆约12倍）或瑞银认沽证18808（行使价368.48港元，杠杆约12.6倍） [11] 牛熊证部署 - 牛证方面，汇丰牛证54507收回价390港元，实际杠杆约11.7倍；摩通牛证53040收回价395港元，实际杠杆约13.8倍 [13] - 熊证方面，瑞银熊证67346收回价450港元，实际杠杆约14.8倍；摩通熊证68170收回价458港元，实际杠杆约11.5倍 [13]

黄金价格走势分析 - 美国核心PCE通胀数据前值2 5%预期2 6%若数据符合或高于预期将强化美联储长期维持高利率立场打压黄金买盘若意外低于预期如2 5%或以下可能刺激黄金短线反弹但需警惕因长期加息预期限制涨幅而出现的诱多后回落风险 [1] - 昨日美国GDP意外下修至1 8%短暂支撑金价但PCE物价指数略升至3 5%显露通胀黏性抵消利好并加剧震荡 [1] - 特朗普威胁更换美联储主席及潜在关税政策增加政策不确定性债务和地缘风险虽提供支撑黄金ETF资金流入已放缓 [1] 技术面分析 - 当前3283价位具备较高盈亏比优势技术指标显示小时图严重超卖叠加上方3300-3310压力带被破位后转化支撑短线存在20个点的反弹空间 [3] - 若PCE数据配合金价有望快速收复3300关口并测试3336前高注意数据超预期利空可能引发短暂下探但3260防线构筑终极防御现价位不宜追空 [3] 交易建议 - 回踩3280-3275区间做多止损3267目标3312 [4]