行业重大结构性调整 - 中国光伏行业协会正式官宣，近日完成注册的北京光和谦成科技有限责任公司是光伏行业酝酿半年之久的多晶硅产能整合收购平台 [1] - 该平台被视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的关键之一，是行业一次重大的结构性调整 [1] 平台股东结构与行业协同 - 光和谦成共有10名股东，通威股份有限公司通过旗下公司持股30.35%为第一大股东，协鑫科技控股有限公司通过旗下公司持股16.79%为第二大股东 [2] - 其他股东包括上海东方希望新能源、新疆大全新能源、新特能源、亚洲硅业、青海丽豪新能源、新疆戈恩斯能源、青海南玻新能源等多晶硅企业 [2] - 中国光伏行业协会通过全资子公司参股3.37%，其进入体现了行业协会在推动产能整合中的协调作用 [2] 平台运作模式与战略目标 - 平台拟采取“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式运行，旨在通过市场化、法治化机制探索整治全行业恶性竞争 [3] - 参考日本水泥行业和我国电解铝行业化解供需错配的成功经验，采取“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径 [3] - 经济金融层面，平台承接数百亿元级潜在债务，可帮助化解银行与供应商危机，推动价格回归合理区间 [3] - 产业战略层面，旨在扭转亏本出口、“内卷外化”困局，巩固全球核心竞争力 [3] - 制度创新层面，作为治理探索，若成功可为其他深陷内卷式恶性竞争的行业提供可复制范本 [3] 行业背景与选择硅料的原因 - 光伏行业的“内卷”意味着严重的供需失衡与价格踩踏，导致全行业利润率被侵蚀 [4] - 选择从硅料环节开始整合，是因为硅料行业内部集中化程度较高，“反内卷”效果更好 [4] 已取得的初步成效与未来影响 - 通过建立产业链信息透明化机制，行业展开自律调整，助力企业克服市场失灵 [5] - 市场信心恢复，N型复投料成交均价从7月初的3.54万元/吨一路走高，至11月下旬已回升至5.36万元/吨 [5] - 多晶硅价格已从亏本水平上升到有一定利润，供需结构调整将对行业未来健康发展起到重要作用 [5] - 作为上游，多晶硅价格提升有望带动下游价格传导机制，促进中下游产业的价格修复 [5] - 收储平台的成立将使行业竞争摆脱劣币驱逐良币的状态，优质产能会逐步替代落后产能 [5]