Meta的人工智能战略与投资 - 公司向人工智能公司Scale AI投资143亿美元并收购其49%股份 组建"超级智能"团队以实现人工智能雄心 [1][4] - 从OpenAI、谷歌和苹果挖角至少15名顶尖人才 包括以超过2亿美元薪酬聘请苹果AI模型团队前负责人 [6][7] - 人才争夺战源于开源Llama模型开发表现不佳 该模型是Meta AI雄心的动力来源 [1][7] 业务目标与进展 - 目标到2025年使Meta AI成为领先的个性化AI助手 集成到所有应用和设备中 [1][7] - 目前每月有超过10亿活跃用户使用Meta AI 专注于个性化、语音对话和娱乐体验 [7] - 推出Meta AI独立应用程序 并计划融入包括智能眼镜在内的所有应用 [8] 财务状况与运营表现 - 应用家族业务部门同比增长16%至419亿美元 营业利润率达52% 创造210亿美元营业收入 [8] - 广告收入持续增长 2024年Q1达356.35亿美元 Q2达383.29亿美元 [10] - 全球每条广告平均价格增长10% 美国增速达14% 30%以上广告商使用AI创意工具 [11] - 上调全年资本支出指引区间中值从625亿美元至680亿美元 占总收入36.4% [12] 市场预期与估值 - 分析师上调目标价 瑞银从683美元上调至812美元 预计受益于AI需求增长 [17] - 预计2027财年收入达2386亿美元 应用家族仍是主要贡献者 但现实实验室贡献将增长 [18] - 2025财年每股收益预计增长7.3% 2027年达32.76美元 按8%折现率现值为26美元 [20] - 目标价832美元 较当前水平有14%上涨空间 对应32倍市盈率 [22] 未来关注点 - 投资者期待7月30日Q2财报电话会议中关于超级智能团队如何加速收入增长的明确指引 [17] - 需要达到或超过已上调的预期以维持当前股价涨势 [17] - AR/VR眼镜作为AI未来形式因素可能威胁苹果移动平台主导地位 [1][8]