事件概述 - 江苏南方卫材医药股份有限公司实际控制人与前财务总监因内幕交易被处罚，两人利用提前获悉的2022年内部控制审计报告将被出具否定意见的信息，在内幕信息敏感期卖出公司股票规避损失1187.84万元，最终被江苏证监局罚没4870.84万元 [2] 监管执法趋势 - “避损型内幕交易”成为监管部门打击重点，其利用利空信息抢先卖出，比利用利好买入更为隐蔽，对投资者权益损害更大 [4] - 新证券法实施后，监管部门对此类行为保持“零容忍”，本案中对两名责任人分别处以没收违法所得并“没一罚三”以及150万元罚款的严厉处罚 [4] 公司治理问题 - 南卫股份因资金占用等内控问题被出具否定意见的内部控制审计报告，而内部人士利用此内幕信息交易，表明公司内控体系全面失效 [5] - 该事件为所有上市公司敲响警钟，“内控失守”不仅滋生违法违规行为，更对公司信誉造成重大损害 [5] - 提高上市公司治理水平已成为资本市场改革重点工作，从独董制度改革到公司法修订，上市公司治理体系正迎来系统性升级 [5] 中介机构角色 - 审计机构在本案中坚守职业底线，当公司董秘咨询能否修改审计报告结论时，被审计机构负责人明确告知“不可能修改” [6] - 随着注册制改革深化，监管部门全链条压实中介机构责任，其失职成本已远高于失去客户的代价，促使越来越多的审计机构敢于对购买审计意见说“不” [6][7]