内存价格飙升与市场影响 - 截至2025年第三季度末，DRAM内存颗粒的合约价同比涨幅已达171%，其涨幅甚至超过了同期黄金，被市场称为“年度最佳理财产品” [1] - 内存价格上涨的主要原因是AI产业对高带宽内存（HBM）的旺盛需求，导致内存颗粒供应商将产能转向利润更高的HBM产线，从而挤压了传统DRAM的产能，打破了供需平衡 [8] 对智能手机行业的影响 - 内存成本在整机物料成本（BBOM）中的占比预计将在2026年第一季度显著提升，给OEM厂商带来严峻的成本压力 [2] - 为应对成本压力，手机厂商很可能选择缩减中低端机型的内存配置：中端机将放弃12GB内存，主推6GB、8GB版本；低端入门机将弃用8GB内存，主推4GB版本 [3] - 内存规格的降低将直接影响用户体验，可能导致多任务处理能力下降和卡顿，因为当前App的开发标准通常基于手机内存至少6GB [4] - 内存缩水还将限制手机的AI能力，端侧运行一个7B规模、4位量化的AI模型需要消耗3.5GB到4GB内存，这意味着仅有4GB内存的入门机将无法使用端侧AI [6] - 手机厂商力推的“AI手机”概念，因催生了HBM需求而间接导致了传统内存产能紧张和价格上涨，反过来又迫使未来手机硬件规格缩水，形成矛盾局面 [8] 对个人电脑行业的影响 - 内存价格飙升对个人电脑玩家造成了显著影响，攒机成本大幅上升 [1] - 在笔记本电脑市场，内存配置趋势发生变化：高端机型出货主流集中于16GB；中端机型配置仍以8~16GB为主，但出货重心向8GB靠拢；低端机型短期内将维持在8GB，难以下修 [2] 对AI战略与行业格局的潜在冲击 - AI被视为手机厂商改变移动互联网竞争格局、打破互联网厂商主导的流量循环模式的关键利器 [9] - AI要成为新的流量入口，前提是获得用户广泛认可和使用，但内存涨价导致的中低端机型配置缩水，可能会将用户推开，阻碍这一进程 [9] - 这种成本压力与战略需求之间的矛盾，预计将使手机厂商在2026年面临较为困难的局面 [9]