债市表现 - 10年期国债期货主力合约盘中报价创历史新高，10年期国债活跃券"240004"收益率调至2 13%下方 [1] - 30年期国债期货主力合约涨0 31%报111 55元，10年期国债期货主力合约涨0 14%报106 27元，盘中最高报106 36元创历史新高，5年期、2年期国债期货主力合约分别上涨0 11%、0 04% [2] - 30年期国债活跃券"230023"收益率下行至2 3570%，10年期国债活跃券"240004"收益率下行至2 1250%，创2002年4月底以来新低 [2] 债市走强原因 - 央行超预期降息及存款利率下调提振债市，10年期国债收益率下破前期2 2%的关键点位 [2] - 央行下调7天期逆回购利率，贷款市场报价（LPR）和常备借贷便利（SLF）利率跟随调降，并临时开展中期借贷便利（MLF）操作并调降利率 [2] 后续走势分析 - 实体风险偏好不足导致资金来源增加，信贷偏弱和债券发行缓慢导致债券供给不足，整体收益率依然处于下行过程中 [3] - 存款利率下调后理财规模可能再扩容，债市存在较强买盘支撑，非银杠杆处于阶段性低点反映机构欠配 [3] - 持有长债、获取票息、同步等待降息仍是较优选择 [3] 潜在影响因素 - 需关注央行可能执行借入并卖出国债举措对债市带来的影响 [4] - 若国债收益率曲线过度平坦化，基本面预期变化可能导致利率大幅上行引发流动性风险 [4]