市场表现 - 沙特基准股指TASI在9月24日上涨5%，创下自2020年以来的最大单日涨幅 [1] - 全球最大的伊斯兰银行阿尔拉吉银行股价上涨10%，触及当日交易最大允许幅度，创近二十年最大涨幅 [1] - 沙特国家银行股价大幅上涨10%，创下自2014年上市以来的最大日涨幅 [1] - 南方基金南方东英沙特ETF和华泰柏瑞南方东英沙特ETF的涨幅均超过6% [1] 政策驱动因素 - 市场反弹受到对沙特可能放宽外资持股比例限制的预期驱动 [1] - 沙特资本市场管理局（CMA）目前规定外国投资者对任何上市公司的持股比例不得超过49% [1] - CMA董事会成员Abdulaziz Abdulmohsen Bin Hassan表示，政策有望在年底前生效 [1] - 任何超过50%的持股比例调整将使国际投资者首次能够持有沙特上市公司的大部分股权 [1] 潜在资金流入与指数影响 - 若政策实施，沙特股市可能吸引近百亿美元的新投资流入 [1] - 富兰克林邓普顿高管表示，取消外资持股限制可能会释放超过100亿美元的被动资金流入 [2] - 此举可能促使MSCI和富时指数进行重大权重调整，将沙特在新兴市场指数中的权重提升近100个基点 [2] - 沙特市值达到2.3万亿美元的主板交易所约占MSCI新兴市场指数的3.3% [2] 市场背景与表现对比 - 沙特股市在今年表现不佳，曾一度累计下跌近10%，成为中东地区表现最差的市场 [2] - 市场表现不佳归因于对地缘政治紧张局势的担忧、油价低迷以及支出限制对经济增长的影响 [2] - 相比之下，MSCI新兴市场指数年内累计上涨25% [2]

股市表现 - 沙特基准股指暴涨约5%，总市值增加1230亿美元 [1] - 所有行业板块全线走高，其中银行股创纪录上涨9% [4] - 拉吉银行股价飙升10% [6] 政策变动 - 沙特资本市场管理局计划放宽外资持股限制，外资控股最早可能在年底前生效 [4] - 举措旨在使沙特资本市场与海湾地区国家接轨，例如阿联酋已允许外国人在各行业100%持股 [4] - 任何超过50%的持股上限举措都将使海外投资者首次能在上市公司中持有多数股权 [7] 资金流入预期 - 摩根大通与EFG Hermes预计将有数十亿美元资金流入 [4] - 若持股上限提升至100%，摩根大通预计可能带来106亿美元的资金流入 [6] - 拉吉银行预计将成为最大受益者，吸引约50亿至60亿美元资金 [6] 指数权重影响 - 放宽限制有望提高沙特股票在MSCI基准中的权重，在MSCI新兴市场指数中的权重可能从约3.3%升至约4% [7] 外资持股现状 - 外资持股占比最高的公司包括Tawuniya、Rasan和Etihad Etisalat，比例在20%至25%之间 [7] - 沙特国家银行的可流通股中超过17%由外资持有，拉吉银行低于15%，阿尔因马银行低于10% [7] 市场背景 - 沙特基准指数今年以来下跌逾5%，表现位居全球最差之列，而MSCI全球所有国家指数上涨17% [4] - 该政策契合沙特王储推动经济摆脱对石油依赖的努力 [4]