报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 5月6日国债期货收盘多数下跌，权益市场高开高走，沪指重回3300上方，市场热点良性轮动，个股涨多跌少 [1] - 国债期货指数为0.73，量价因子和基本面因子看多，无杠杆下策略不同周期累加收益有正有负 [1] - 资金方面各期限shibor较前一交易日下跌，货币市场银行间质押式回购市场成交增加，现券国债收益率曲线上行、信用债收益率曲线下移 [1][2][4] - 各主力合约有不同表现，各期限活跃CTD券IRR不同，目前R007约0% [3] - 分机构类型净多头持仓日度变化中私募和外资减少，理财子无变化 [6] - 5月6日央行开展4050亿元7天逆回购操作，操作利率与此前持平，5月7日国新办将举行新闻发布会介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”情况 [8] - 国债期货趋势强度为1，处于中性状态 [9] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 5月6日国债期货30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.06% [1] - 国债期货指数为0.73，量价因子看多，基本面因子看多，无杠杆下策略近20日累加收益为 - 0.28%，近60日累加收益为 - 0.77%，近120日累加收益为0.38%，近240日累加收益为1.48% [1] - 权益市场沪指涨1.13%，深成指涨1.84%，创业板指涨1.97%，全市场近5000只个股上涨 [1] 资金情况 - 5月6日隔夜shibor报1.7020%，较前一交易日下跌5.8bp，7天shibor报1.7070%，下跌5.5bp，14天shibor报1.7370%，下跌4.4bp，1个月shibor报1.7320%，下跌1.1bp [2] 主力合约表现 | 合约期限 | 合约代码 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌(%) | 振幅(%) | 成交 | 持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2年期 | TS2506 | 102.356 | 102.392 | 102.306 | 102.308 | -0.06 | 0.08 | 28361 | 93460 | | 5年期 | TF2506 | 106.045 | 106.135 | 106.010 | 106.060 | -0.04 | 0.12 | 46541 | 155595 | | 10年期 | T2506 | 108.955 | 109.130 | 108.940 | 109.045 | 0.00 | 0.17 | 49555 | 189565 | | 30年期 | TL2506 | 120.600 | 121.020 | 120.520 | 120.970 | 0.11 | 0.41 | 61695 | 102169 | [3] - 2年期活跃CTD券为240024.IB，IRR为2.16%，5年期活跃CTD券为240014.IB，IRR为2.31%，10年期活跃CTD券为220003.IB，IRR为2.46%，30年期活跃CTD券为200012.IB，IRR为5.05%，目前R007约0% [3] 货币市场与现券情况 - 5月6日银行间质押式回购市场共成交22亿元，增加45.51%，各期限利率有不同变化 [4] - 国债收益率曲线上行0.30 - 0.76BP，信用债收益率曲线下移1.50 - 3.50BP [4][5] 机构持仓变化 - 分机构类型净多头持仓日度变化中私募减少0.82%，外资减少0.72%，理财子无变化 [6] 宏观及行业新闻 - 5月6日央行开展4050亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平 [8] - 5月7日上午9时国新办将举行新闻发布会，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况并答记者问 [8] 趋势强度 - 国债期货趋势强度为1，取值范围在【-2,2】区间整数，处于中性状态 [9]