行业政策与市场动态 - 国家能源局与工信部强调加快推进石化与新材料产业升级 政策导向对化工行业形成实质性利好 [1] - 化工细分领域中 无机化工 新材料及新能源相关化学品在政策引导下获得更强增长预期 [1] - 市场对能耗双控和环保标准趋严的担忧有所缓和 龙头企业凭借规模与环保优势扩大市场份额 [1] 产品价格与供需格局 - 大宗商品价格出现企稳迹象 部分化工产品价格在海外需求回暖和国内稳增长政策带动下止跌反弹 [1] - 聚氨酯 氟化工及部分化工新材料价格持续攀升 带动板块整体景气度回升 [1] - 政策与供需格局改善共同提升投资者对化工板块的关注度 [1] 行业周期与盈利前景 - 化工行业盈利已处底部 政策引导下供给侧加快调整 大宗化工品盈利或迎改善 [1] - 价格与盈利均处于底部回升阶段 龙头公司凭借成本管控与规模效应率先受益行业复苏 [2] - 2025年上半年供给端行业资本开支同比增速自2021年初以来首次转负 2025年下半年或迎复苏起点 [1] 需求驱动与增长引擎 - 欧美高能耗装置退出及亚非拉地区经济增长驱动需求增量 出海/出口成为国内化工行业重要增长引擎 [1] - 下半年基建投资与出口改善有望进一步释放化工需求 行业盈利弹性或增强 [2] - 成本减压及需求改善的下游环节或率先复苏 [1] 新兴领域与产业升级 - 新能源材料 高性能塑料 生物基化工等新兴领域具备长期成长空间 [2] - 龙头企业通过加大研发投入和完善产业链布局 在新一轮产业升级中提升全球竞争力 [2] - 化工龙头ETF（516220）实现对行业龙头的集中配置 是分享周期修复与长期成长红利的重要工具 [2] 市场表现 - 化工龙头ETF（516220）今日走势震荡走强 早盘开盘后迅速拉升 盘中涨幅超2% 冲击五连阳 [1]