MSCI中国指数2025年度最后一次调整概况 - 2025年11月24日 MSCI完成年内幅度最大的一次成分股优化 新纳入26只中国股票 包括17只A股和9只港股 同时剔除20只标的 [1] 新纳入标的行业分布与调整逻辑 - 新纳入标的行业分布涵盖半导体、高端制造等科技创新领域龙头企业 例如生益电子、长盈精密 [1] - 同时囊括黄金、锂、铜等战略性资源类核心标的 例如中国黄金国际、紫金黄金国际 [1] - 调整逻辑清晰勾勒出科技创新与资源价值双主线 [1] 2025年MSCI指数调整趋势的延续性 - 此次调整是年内前三次调整趋势的延续与强化 2月、5月和8月也进行了调整 [1] - 年内剔除标的多为业绩持续承压、市场流动性不足或基本面出现边际变化的个股 无明确行业集中倾向 [1] - 年内新纳入标的始终向高成长潜力、硬核技术实力、产业稀缺价值倾斜 [1] 全球资本配置的核心偏好 - 自主创新与产业链安全成为资本定价关键要素 在外部环境复杂多变背景下 具备核心技术的企业被赋予更高确定性溢价 [1] - 资源资产的战略属性正在重估 能源转型深化使黄金、锂、铜等战略资源超越传统周期品范畴 成为保障国家安全与产业发展的基础性资产 [2] - 资本更趋务实 聚焦可持续的盈利能力与现金流 青睐在细分领域具有清晰盈利路径、稳健财务结构及良好公司治理的标的 [2] 中国资产的配置价值与市场影响 - 中国资产凭借显著估值洼地效应、持续释放的政策开放红利以及强劲的产业升级动能 成为外资增配核心方向之一 [2] - 指数调整通过资本配置方向引导 推动社会资源向科技创新与核心资源领域集聚 [3] - 指数优胜劣汰机制倒逼企业聚焦核心业务、提升盈利能力 引导A股市场形成重成长、重价值的投资氛围 推动估值体系与国际接轨 [3] 未来展望 - 随着中国在科技创新领域不断突破、核心资源保障能力持续提升及资本市场开放深化 全球资本与中国优质资产的双向奔赴将更加紧密 [3] - 资本赋能与市场淬炼将促使中国产业升级步伐愈发稳健 资本市场价值发现功能愈发凸显 实现产业、资本与市场的良性循环 [3]