收购条款调整 - 海利生物将瑞盛生物55%股权收购价从9.35亿元下调至5.36亿元 降幅达43%[1] - 交易对手需返还3.99亿元差价 预计同步调减原收购形成的商誉[1] - 调整后2025年度扣非净利润承诺调整为5000万元 2026年度为5800万元[1] 业绩与经营表现 - 瑞盛生物2024年度净利润承诺已达成 但2024年上半年营收7837.08万元 净利润3376.69万元同比走低[1] - 2025年一季度口腔线产品收入同比下降近30% 二季度产品价格环比下滑40%[1] - 新生产基地启用推动发货量增长 骨粉骨膜综合市占率较去年同期提升6%-7%[1] 行业政策影响 - 国家药监局政策说明导致同类产品新增获批约20个 引发行业价格竞争[1] - 税收优惠收紧 主营产品增值税征收方式从3%简易征收改为13%一般计税[1] - 国家政策与税收变化致使原股东权益价值无法反映实际估值[1] 公司战略与优势 - 瑞盛生物作为口腔再生医学行业龙头 通过加强服务维持高毛利率水平[1] - 上半年推动两个新产品提交注册申请 强化产品管线布局[1] - 估值调整降低投资成本与风险 减少业绩承诺兑现压力[1]