行业竞争格局 - 国产大豆大量上市与进口大豆稳定到港形成“双源供给”格局，下游加工企业面临差异化竞争[1] - 进口大豆到港均价约为3900元/吨，较国产高油大豆价格低100-200元/吨，且出油率高出2-3个百分点，导致压榨国产大豆的油厂在原料收购上愈发谨慎[3] - 2025年1-10月中国进口大豆9568.2万吨，同比增加6.4%，显示对大豆的整体需求量稳步提升[13] 国产大豆产业升级 - 消费升级推动围绕国产大豆价值挖掘的产业升级，产业链条不断延伸[1][13] - 大豆深加工产业升级从消费端向主产区延伸，例如黑龙江海伦正在建设大豆蛋白深加工新厂，预计年底投产，年加工国产大豆能力达15万吨[9] - 通过发挥国产大豆高蛋白的独特优势，避开与进口大豆的同质化竞争，延伸产业链条，未来随着国产大豆品质提升，精深加工赛道将持续拓宽[17] 差异化市场需求与表现 - 部分企业专注于大豆精深加工，产品涵盖大豆分离蛋白、植物肉、功能饮料等多个品类，精准瞄准进口大豆难以替代的需求市场[5] - 山东禹城一家大豆加工企业自新季大豆上市以来采购量达5万多吨，其中高蛋白大豆采购比例占30%以上，较去年同期增长15%左右[7] - 高端大豆蛋白产品应用于保健食品、特医食品、婴幼儿食品、老年食品等领域，高端产品价格能达到每吨2.5万元到3万元以上[11]