核心观点 - 公司管理层完成代际传承 新任高管团队首次集体亮相并与投资者交流 [1] - 2025年上半年业绩稳健增长 营业收入30.20亿元同比增长13.77% 归母净利润5.01亿元同比增长17.35% [2] - 公司正从制造型企业向技术驱动型公司转型 重点布局AR/VR和AI领域 [3][4][5] - 构建"双循环运营体系"以应对地缘政治风险 推动全球化布局和客户结构多元化 [6][7] 财务表现 - 营业收入30.20亿元 同比增长13.77% 归母净利润5.01亿元 同比增长17.35% 均位于0%-30%增长目标区间 [2] - 第二季度毛利率达30.91% 环比提升2.96个百分点 净利率18.9% 环比上升3.3% [2] - 经营活动现金流量净额2.8亿元 环比大增36.2% 经营质量显著提升 [2] - 上半年资本开支3.82亿元 较去年同期下降 全年预计维持在营收的10%-15%区间 [2] 技术转型 - 从制造型企业全面转向技术驱动型公司 进入全球光学"无人区" [3] - 深度参与AR/VR核心模组研发与制造 多个采用GWG技术的光波导项目进入NPI阶段 [3] - 具备反射光波导量产能力 已在美国西雅图设立分公司布局AR领域 [5] - 加大国际化 技术型人才引入 同步推动内部体系化创新 [3] AR与AI布局 - AR作为下一代人机交互入口地位凸显 布局十几年的AR业务将迎来爆发 [4] - 在AI领域积极布局视觉感知 智能传感方向 具备3D模组能力 [5] - 未来将结合光和双目视觉方案整合进AI领域 [5] 战略规划 - 构建"双循环运营体系" "外循环"推动全球化布局 "内循环"布局泛机器人和3D视觉模组产业基地 [6] - 打造营销平台 技术平台 供应链制造平台等支撑体系 [6] - "十五"战略规划已提前启动 目标实现内销与外销比例更加健康 降低客户集中度风险 [7] - 深化与国内大客户战略合作 已是手机摄像头 传感器及汽车HUD 光学薄膜等光学元器件核心供应商 [6]

公司治理架构调整 - 第六届董事会调整为第七届董事会 [6] - 核心领导层调整：董事长由林敏（创始人）变更为李夏云，董事兼总经理王震宇留任，其他高管团队精简 [7][8] - 新管理团队强调全球化、专业化、年轻化 [9][10] 高管团队背景与职责 - 创始人林敏工作重点：推进管理团队代际传承、支持全球化战略和重大项目突破 [11][12] - 新任董事长李夏云背景：2004年加入公司，历任多个高管职位，主导过重大战略项目如微棱镜项目 [13][15] - 李夏云工作重点：主导"十五五"战略设计、推动全球化布局、构建核心团队体系 [16][17] "十五五"战略规划 核心目标 - 建成抗风险的双循环运营体系 [26] - 成为全球AR光学显示解决方案龙头企业 [26] - 成为大客户光学元器件核心战略伙伴 [26] 关键战略举措 - 双循环体系：中国基地（台州/江西/临海/东莞）专注研发制造，越南基地作为海外核心制造基地 [29][30] - AR显示光学：构建多元产品矩阵，实现从元器件到模块解决方案的转型 [31][32] - 大客户战略：研发前沿技术，团队能力与大客户同频 [34][35] 支撑体系 - 组织人才2.0：构建全球化管理体系与人才梯队 [38] - 市场2.0：以终端客户管理重塑供应链 [39] - 技术2.0：中央研究院前瞻研发与技术货架建设 [39] - 智造2.0：自动化/数字化支撑大规模交付 [39] 战略实施重点 - 主导战略规划与全球化布局 [41] - 推动重大项目标志性成果落地 [41] - 构建全球化专业团队 [41] - 组织变革激发运营效能 [41] - 全方位支撑经营目标 [41]