经济机器框架 - 市场波动是因果关系的显化而非随机噪音 [2] - 经济由生产力增长、短期债务周期（5-8年）和长期债务周期（75-100年）三大引擎驱动 [3] - 债务增速超过收入增速将导致长期崩溃 例如2008年危机前美国家庭债务占可支配收入比重达130% [3] - 通过回测百年危机案例（包括1929年大萧条和1990年日本泡沫）提前两年布局做空次贷资产 [3] - 全球债务/GDP超350%时放水救市会加剧长期风险 2020年预测与后续通胀高企吻合 [3] 透明组织系统 - 实施极度透明机制：所有会议录音、新人可反驳高管、每周可信度评分关联决策权重 [4] - 系统设计理念为"痛苦+反思=进步" 隐瞒会导致错误重复 [4] - 通过72小时连续视频会议实现跨国实时数据协调 2015年中国基金收益达8% [4] - 管理规模从零飙升至1600亿美元 依赖系统而非个人决策 [3][4] 全天候投资组合 - 组合配置：30%股票、40%长期债券、15%中期债券、7.5%黄金、7.5%大宗商品 [5] - 资产间存在负相关性 例如2022年美股跌19%时长期债券因利率上行收益兑现且黄金涨3% 组合仅跌3.4% [5] - 强调用数据计算相关性替代主观押注 7.5%黄金配置在危机时起关键作用 [6] - 以配置思维替代押注思维 避免单一业务或客户依赖风险 [6] 历史周期视角 - 研究历史案例包括魏玛共和国通胀、大萧条银行家日记和帝国兴衰史 [7] - 认为市场不会重复但会押韵 例如2010年基于1920年代和1980年代QE后危机延迟发出债务周期拐点预警 [7] - 投资前研究地区50年债务违约记录和政治周期 2018年提前撤资规避土耳其里拉危机30%损失 [7] - 将历史作为决策顾问 区分短期波动与长期趋势 [7] 系统化成功理念 - 建立可复制系统使普通人做出非凡决策 而非依赖个人天赋 [8] - 四大支柱为因果认知、透明组织、配置思维和历史视角 [8] - 拒绝追逐风口 强调通过系统化模型将偶然成功转化为必然结果 [8][9]