80% 0.2 70% 60% 0.15 50% 0.1 40% 30% 0.05 J 20% 0 10% 2025-05-16 2025-09-16 2025-06-16 2025-08-16 2025-07-16 0% HV5 - -HV20 HV60 5日 20日 40日 60日 120日 波动率微笑曲线 上证50下月平值隐波 0.28 2510 2511 0.26 0.36 0.24 0.33 0.22 0.3 0.2 0.27 0.18 0.24 0.16 0.21 0.14 0.18 0.12 0.15 0.1 2025-08-25 0.12 2025-04-25 2025-05-25 2025-06-25 2025-07-25 0.09 2300 2375 2450 2550 沪深300波动率分析 沪深300历史波动率 历史波动率锥 0.25 =30%分位值 最小值 10%分位值 最大值 < C ● 当前值 90%分位值 ·60%分位值 0.2 100% 90% 0.15 80% 70% 0.1 60% 50% 0.05 40% 30% 20% 0 10% 2025-09-16 2025-05- ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周五A股三大股指低开后小幅走高，随后全天震荡下行，沪深300涨0.09%，两市全天成交额1.07万亿，市场热点杂乱，个股跌多涨少，超3600只个股下跌 [12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价2673.7191，涨0.31%，成交额631.62亿元，成交量36.32亿；沪深300收盘价3846.6443，涨0.09%，成交额2135.23亿元，成交量118.15亿；中证1000收盘价5999.5914，跌0.80%，成交额2265.32亿元，成交量180.86亿 [5] - 上证50期权成交量2.85万张，认购期权1.58万张，认沽期权1.27万张，日成交量PCR为0.80，持仓量3.97万张，认购期权持仓量2.34万张，认沽期权持仓量1.64万张，持仓量PCR为0.70；沪深300期权成交量7.71万张，认购期权4.12万张，认沽期权3.59万张，日成交量PCR为0.87，持仓量11.86万张，认购期权持仓量7.24万张，认沽期权持仓量4.62万张，持仓量PCR为0.64；中证1000期权成交量22.12万张，认购期权11.11万张，认沽期权11.01万张，日成交量PCR为0.99，持仓量17.95万张，认购期权持仓量9.84万张，认沽期权持仓量8.11万张，持仓量PCR为0.82 [5] 行情概况 - 周五A股三大股指低开后小幅走高，随后全天震荡下行，上证指数跌0.07%报3359.9点，深证成指跌0.47%报10005.03点，创业板指跌0.84%报2009.89点，沪深300涨0.09%报3846.64点，科创50跌0.53%报957.87点，北证50跌1.34%报1347.46点，沪深两市全天成交额1.07万亿，市场热点杂乱，个股跌多涨少，超3600只个股下跌 [12] 波动率分析 - 报告展示了上证50、沪深300、中证1000的历史波动率、历史波动率锥、下月平值隐波、波动率微笑曲线等内容 [9][10]