文章核心观点 - 面对美国加征50%关税的外部压力，印度政府正加速推进以简化税制和简政放权为核心的突击式改革，旨在改善营商环境、刺激经济并吸引投资 [1][6] 关税威胁与改革催化剂 - 美国国土安全部拟自8月27日起对“所有进口供消费或仓储提取供消费的印度商品”加征50%关税 [1] - 分析认为，美国关税威胁意外成为莫迪政府加速推进艰难改革的催化剂，旨在改变国际对印度投资的认知 [6] 商品服务税改革方案 - 计划将商品服务税从四档税率简化为两个档次 [1] - 原先按12%和28%征税的商品，将分别适用较低的5%和18%的税率 [2] - IDFC First Bank估计，此项减税措施可能在12个月内将名义GDP增长率提升0.6个百分点 [2] 简政放权与“下一代改革” - 莫迪在独立日演讲中提及“下一代改革”，包括降低企业合规成本和废除多余法律 [3] - 政府已成立两个高级别委员会推进相关工作：一个由内阁秘书TV Somanathan领导，专注于邦级去监管化；另一个由政府智库Niti Aayog成员Rajiv Gauba领导，负责制定改革建议 [3][4] 现行营商障碍 - 复杂的税制和官僚主义繁文缛节被视为主要营商障碍 [1][5] - 现行工厂法律抑制规模经济，例如使企业宁可运营两个150人工厂，也不愿建设一个300人工厂 [5] - 劳动法要求加班工资至少为常规工资两倍，促使许多工人转向非正规加班 [5] 改革目标与市场预期 - 改革目标是清除因审批、法规重叠和流程缓慢而阻碍投资、拖累重大项目并影响经济增长的障碍 [1] - 市场将改革举措视为积极信号，认为是解决限制印度潜力传统因素的努力 [3] - 经济学家认为，在低通胀和降息支持下，2026财年6.5%的增长目标仍可实现，但需要政策变革来提振经济需求 [6] 宏观经济背景 - 目前印度宏观经济指标保持稳定，为推进艰难改革提供了空间 [7] - 宏观稳定指标状况良好，为更大力度推进改革议程、为下一轮高增长奠定基础创造了条件 [7]

地缘政治与市场情绪 - 特朗普与普京在阿拉斯加会晤中就美国对乌克兰提供安全保障"基本上达成一致" 推动亚洲股市普遍走高 [1] - 俄美元首会晤后暂缓对俄罗斯能源出口实施额外制裁的威胁 缓解市场对原油供应中断的担忧 [5] - 投资者关注特朗普与泽连斯基18日白宫会谈 期待和平进程取得实质性进展 [1][4] - 市场焦点转向乌克兰对和平条件的反应 基辅方面将在会谈中寻求明确的安全保障 [5] 印度税制改革与市场表现 - 印度总理莫迪宣布商品与服务税（GST）全面改革计划 拟将四档税率（5%/12%/18%/28%）缩减为两档 [6] - 税改计划刺激印度Nifty 50指数周一盘中上涨1.5% 创三个多月来最大单日涨幅 [1] - 汽车股和消费股分别大涨4.5%和2% 印度最大汽车制造商Maruti Suzuki股价飙升7.3% [7] - 政府预计税改将惠及消费者和小企业 约三分之二商品及服务税收入来自18%税率档 对财政收入冲击有限 [6] 宏观政策与市场支撑因素 - 对美联储降息的预期为市场提供支撑 交易员密切关注杰克逊霍尔全球央行年会以评估利率路径 [4] - 花旗研究认为较低税率将提振印度总体需求和2027财年盈利前景 [7] - 中印边界问题特别代表第24次会晤于8月18日至20日举行 为印度市场增添积极增长逻辑 [7]