IPO基本信息 - 皇冠新材深交所主板IPO已受理，保荐机构为中金公司，拟募资9.1868亿元[1] 公司业务与产品 - 公司主要从事工业级胶粘材料、电子级胶粘材料及功能性薄膜材料等功能性复合材料的研发、生产及销售[1] - 产品应用覆盖轻工业、家用电器、汽车制造、新能源电池、消费电子、智能物联网、半导体等多个领域[1] - 产品已在OPPO、vivo、华为、苹果、谷歌、亚马逊、比亚迪、特斯拉、宁德时代、国轩高科、中创新航、格力、格兰仕、得力等知名终端中实现应用[1] - 公司拥有超过110个产品系列，涵盖工业级胶粘材料、电子级胶粘材料和功能性薄膜材料[1] - 主营业务收入主要来自工业级胶粘材料、电子级胶粘材料、功能性薄膜材料，报告期内相关产品收入占营业收入比例始终在97%以上，其中工业级胶粘材料占比最高[2] - 电子级胶粘材料占比由2022年度的19.77%提升至2025年1-6月的22.88%[2] 行业竞争格局 - 功能性复合材料行业属于市场化、充分竞争的行业，行业内参与者在品牌力、业务规模、市占率、研发及生产能力等方面有较大差别[2] - 美国3M、日本日东、德国德莎等国际知名企业为行业先导者，占据消费电子、汽车、半导体等功能性复合材料行业中高端市场主要份额[2] 供应链情况 - 报告期内前五大供应商中，上海华谊新材料化工销售有限公司、卫星化学、广州厚雅化工有限公司、东莞市同舟化工有限公司等主要供应化工料，安吉恒益集团主要供应原纸，三力胶粘集团主要供应棉纸[2] 成本结构 - 报告期内主营业务成本中直接材料占比分别为82.81%、80.44%、80.29%和80.49%，原材料占比较高[3] - 主要原材料中单体、溶剂、树脂、PE料、离型硅油等均属于石油化工行业下游产品[3] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：广东皇冠功能性复合材料扩产项目(总投资19,980.06万元，拟使用募集资金19,980.06万元)、江苏皇冠半导体用功能性复合材料等产品扩产项目(总投资21,601.30万元，拟使用募集资金15,487.40万元)、浙江皇冠光学膜产业化项目(总投资22,779.39万元，拟使用募集资金22,779.39万元)、研发中心建设项目(总投资28,871.42万元，拟使用募集资金23,621.28万元)、补充流动资金(总投资10,000.00万元，拟使用募集资金10,000.00万元)，合计总投资103,232.17万元，拟使用募集资金91,868.13万元[4] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司实现营业收入分别为25.67亿元、28.95亿元、31.59亿元、15.92亿元[4] - 同期净利润分别为2.06亿元、2.78亿元、3.02亿元、1.55亿元[5] - 资产总额从2022年末的230,378.93万元增长至2025年6月30日的356,031.68万元[6] - 归属于母公司所有者权益从2022年末的129,571.64万元增长至2025年6月30日的222,831.26万元[6] - 资产负债率(合并)从2022年末的43.76%下降至2025年6月30日的37.41%[6] - 资产负债率(母公司)从2022年末的29.08%下降至2025年6月30日的21.81%[6]